Финансовая отчетность и ее анализ на примере ЗАО «…» (4 курс)

Скачать работу - Финансовая отчетность и ее анализ на примере ЗАО «…» (4 курс)

Данные финансовой отчетности служат основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия.

Финансовая отчетность представляет собой наиболее полную, достаточно объективную и достоверную информационную базу, основываясь на которой можно сформировать мнение об имущественном и финансовом положении предприятия.

Поскольку в соответствии с законодательством бухгалтерская отчетность является открытым источником информации, а ее состав, содержание и формы представления по основным параметрам унифицированы, появляется возможность разработки типовых методик ее чтения и анализа. Любая подобная методика призвана ответить на ряд стандартных вопросов: • С каким имуществом предприятие начало работу в отчетном периоде? • В каких условиях протекала его работа в отчетном периоде? • Каких финансовых результатов достигло предприятие за истекший период? • Как изменилось имущественное состояние предприятия к концу отчетного периода? • Каковы перспективы финансово-хозяйственной деятельности предприятия? Подобных вопросов может быть достаточно много, однако они группируются в три крупных блока, отражающих соответственно аспекты инвестирования, финансирования и регулярности формирования текущего финансового результата: • куда вложены выделенные предприятию финансовые ресурсы, т.е. насколько оптимальна его инвестиционная политика; • откуда получены требуемые финансовые ресурсы и насколько оптимальная структура источников предприятия; • насколько ритмично и стабильно работает предприятие в плане получения регулярных доходов, т.е. каковы финансовые результаты за отчетный период по сравнению с установленными заданиями и в динамике.

Несмотря на то, что любая методика анализа носит творческий характер, по своей направленности и основным параметрам она, безусловно, должна подчиняться определенной логике. Иными словами, еще до начала аналитических расчетов целесообразно иметь представление о последовательности счетных процедур, их информационном обеспечении, взаимосвязи. Т.е. нужно иметь обоснованную убежденность в том, что, выполнив все запланированные аналитические процедуры, можно будет утверждать, что поставленная цель, а в данном случае такой целью является формирование мнения и доказательных выводов об имущественном и финансовом положении предприятия, достигнута.

Логика аналитических процедур предопределяется следующими тезисами: • аналитик должен знать основные нормативные документы, которыми регулируется составление и представление отчетности, определяется содержание ее отдельных форм, разделов, статей; • полноценные аналитические процедуры невозможны, более того, расчеты могут быть бессмысленными, если аналитик не понимает экономического содержания статей отчетности и рассчитываемых показателей; • комплексность и логическая завершенность анализа обеспечиваются выделением последовательно выполняемых взаимосвязанных процедур, в основе которых лежит идея идентификации экономического потенциала предприятия и его изменения во времени.

Основной целью данной работы, по вопросам отчетности и анализа финансового состояния, предприятия является: • изучение экономической характеристики предприятия; • отражение механизма составления и представления финансовой отчетности; • рассмотрение внутренних и внешних отношений хозяйственного субъекта; • выявление его финансового положения, платежеспособности и доходности.

Задачами настоящей курсовой работы являются: • рассмотреть основные методы чтения и анализа финансовой отчетности; • состав и структуру исходной информационной базы, используемой при проведении анализа финансовой отчетности; • провести общий анализ финансового состояния предприятия; • определить степень финансовой устойчивости предприятия; • провести анализ ликвидности баланса; • рассчитать и проанализировать коэффициенты финансового состояния предприятия; • провести анализ коэффициентов финансовых результатов деятельности (рентабельности и оборачиваемости). Объектом исследования является: Закрытое Акционерное Общество «…». В качестве информационной базы использовались данные финансовой отчетности ЗАО за период 2002 – 2004 гг. А так же устав ЗАО и другие данные, предоставленные главным бухгалтером организации и отделом кадров. В процессе курсовой работы будут использованы следующие методы экономического анализа: математические методы, горизонтальный и вертикальный сравнительный анализ, метод средних величин; метод финансовых коэффициентов. Глава 1. Теоретическое обоснование анализа финансовой деятельности 1.1. Методы чтения и анализа финансовой отчетности.

Финансовая отчетность, как средство коммуникации Бухгалтерская (финансовая) отчетность в условиях рынка становится практически единственным достоверным средством коммуникации. Она обладает следующими важными свойствами: [13] • любое самостоятельное предприятие регулярно составляет отчетность; • минимальный состав отчетности и ее основных показателей известен; • отчетность составлена по определенным и заранее известным (по основным параметрам) алгоритмам и правилам; • данные отчетности, по определению, подтверждены первичными документами; • в подавляющем большинстве случаев отчетность не является конфиденциальным документом, причем нередко ее можно получить и не спрашивая разрешения ее составителей (например, согласно российскому законодательству предприятия определенных форм собственности обязаны публиковать отчетность и, в том числе, сдавать ее в органы статистики, куда любое заинтересованное в ней лицо может обратиться); • достоверность данных отчетности предприятий определенных форм собственности подтверждена независимыми экспертами (аудиторами); • отчетность дает наиболее полное представление об имущественном и финансовом положении предприятия, ее подготовившего; • отчетность относится к документам, подлежащим хранению в течение определенного и достаточно длительного срока, поэтому с ее помощью можно получить представление о финансовой истории предприятия. Любой аналитик, а в качестве его может выступать руководитель, менеджер, финансист, бухгалтер, аудитор и другие, безусловно, сталкивается, хотя бы периодически, с необходимостью воспользоваться отчетностью либо собственного предприятия, либо контрагента. Любой специалист, имеющий отношение к экономике, бизнесу, управлению, не может считать себя таковым, если он не владеет принципами чтения и анализа бухгалтерской отчетности. В бухгалтерском учете и микроэкономическом анализе разработаны аналитические методы и процедуры, позволяющие осознанно пользоваться богатейшим информационным материалом, сосредоточенным в бухгалтерской отчетности. К ним относятся: [13] • знание, и понимание принципов бухгалтерского учета; • владение нормативными документами в области учета и отчетности; • принципы формирования основных статей отчетности; • принципы и логика проведения вертикального и горизонтального анализа отчетности; • принципы построения и состав системы показателей, рассчитываемых по данным отчетности.

Безусловно, методики чтения отчетности разнообразны и жестко не формализуемы. Тем не менее, определенная последовательность в их практической реализации может быть сформулирована.

Информационные потоки, имеющие отношение к конкретному предприятию, разнообразны.

Значительная их часть формируется и/или затрагивает используемую на предприятии систему бухгалтерского учета.

Данные, циркулирующие в системе бухгалтерского учета, могут быть классифицированы различным образом. Одна из таких классификаций, значимых для аналитика, – подразделение данных на учетные и отчетные.

Учетные данные служат основой информационного обеспечения операций, имеющих конфиденциальный характер; отчетные – как правило, являются общедоступными.

Именно они, т.е. бухгалтерская отчетность, служат в качестве наиболее достоверного и надежного средства коммуникации, т.е. общения между лицами, имеющими интерес к субъекту, по данным которого отчетность составлена.

Вообще, значимость бухгалтерской отчетности многоаспектна и может быть рассмотрена в двух плоскостях – практической, т.е. с позиции практикующих бизнесменов и специалистов, и теоретической, т.е. в рамках теории бухгалтерского учета и финансов.

Первый аспект достаточно очевиден и свидетельствует о том, что бухгалтерская отчетность способствует установлению стабильных хозяйственных связей между контрагентами.

Сущность этого аспекта особенно выпукло проявилась в ходе экономических преобразований в нашей стране.

Значимость бухгалтерской отчетности осознается не только бизнесменами и практикующими бухгалтерами, но и, естественно, учеными.

Прежде всего, следует отметить, что концепция составления и публикации отчетности является краеугольным камнем системы национальных стандартов бухгалтерского учета в большинстве экономически развитых стран.

Безусловно, этот факт не случаен. Чем же объясняется такое внимание к отчетности? Логика здесь достаточно очевидна. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынках капитала.

Привлечь потенциальных инвесторов и кредиторов возможно лишь путем объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности, т.е. в основном с помощью собственной отчетности.

Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования. Связь бухгалтерии и финансов, вне всякого сомнения, может быть охарактеризована в различных аспектах, вероятно, не случайно бухгалтерскую отчетность в экономически развитых странах нередко называют финансовой. [ 15] Приоритетная роль финансовой отчетности как основного средства коммуникации проявляется в том, что цели ее и требования, к ней предъявляемые, являются краеугольным камнем при разработке концептуальных основ теории бухгалтерского учета, получивших достаточно широкую известность в англоязычных странах Запада.

Значительный вклад в их формализацию внесли такие известные западные теоретики, как У. Патон, Г. Свини, А. Литлтон и др. В наиболее общем виде взаимосвязь и взаиморазвитие основных категорий, определяющих концептуальные основы бухгалтерского учета, можно представить следующей схемой. I O Q A P T, [13] где I – интересы пользователей учетной информации; О – цели бухгалтерской отчетности; Q – характеристика учетной информации; А – постулаты учета; Р – принципы учета; Т – техника учета.

Приведенная связь имеет следующую смысловую интерпретацию: исходя из интересов пользователей, должны формулироваться требования к отчетности в отношении состава и наполняемости отчетных форм, а техника учета должна обеспечить возможность выполнения этих требований.

Пользователи информации различны, цели их конкурентны, а нередко и противоположны.

Обособление пользователей бухгалтерской информации может быть выполнено различными способами, в частности, одна из наиболее наглядных классификаций дана американскими учеными РСайертом и Ю. Идзири. Они выделили три укрупненные группы пользователей (рис. 1.1.): [13] • пользователи, внешние по отношению к конкретному предприятию; • само предприятие (точнее, его управленческий персонал); • собственно бухгалтеры предприятия как представители этой профессии. Из приведенной схемы следует, что каждая из групп пользователей имеет собственные интересы; причем только область I отражает совокупность интересов, общих для всех групп.

Назначение финансовой отчетности как раз и состоит в том, чтобы в максимально возможной степени сгладить противоречия между интересами различных пользователей.

Рис. 1.1. Схема взаимосвязи интересов различных групп пользователей финансовой отчетности Исключительно важным для понимания логики построения отчетности как средства коммуникации является идентификация качественных характеристик информационных данных, циркулирующих в системе учета вообще и в отчетности в частности. Вновь можно упомянуть о разработках американских специалистов, предложивших описание этих характеристик в виде определенной иерархической структуры (рис. 1.2.). Все представленные на схеме характеристики достаточно легко интерпретируются, поэтому мы не будем вдаваться в пространный комментарий по этому поводу. Одно из основных достоинств финансовой отчетности как средства коммуникации – ее аналитические возможности.

Анализ годовых отчетов компаний (потенциальных и действующих контрагентов) входит в число основных разделов текущей деятельности бухгалтеров, финансовых менеджеров, аналитиков.

Важность его предопределяется тем обстоятельством, что в условиях рыночной экономики финансовая отчетность хозяйствующих субъектов, являющаяся по сути единственным средством коммуникации, достоверность которого весьма высока и при определенных условиях подтверждена независимым аудитом, становится важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа.

Именно финансовая отчетность в совокупности со статистической и текущей информацией финансового характера, публикуемой соответствующими агентствами в виде аналитических обзоров о состоянии рынка капитала, позволяет получить первое и достаточно объективное представление о состоянии и тенденциях изменения экономического потенциала возможного контрагента или объекта инвестиций. [ 15] Рис. 1.2. Качественные характеристики информационных данных в системе бухгалтерского учета В частности, имеются достаточные основания утверждать, что умение работать с бухгалтерской отчетностью предполагает, по крайней мере, знание и понимание: а) места, занимаемого бухгалтерской отчетностью в системе информационного обеспечения управления деятельностью предприятия; б) нормативных документов, регулирующих ее составление и представление; в) состава и содержания отчетности; г) методики ее чтения и анализа. 1.2. Состав и структура исходной информационной базы при проведении анализа финансового состояния Прежде чем приступать к выполнению каких-то расчетов, нужно составить четкое представление об исходной информационной базе: ее составе, содержании, структуре, принципах подготовки, экономической интерпретации основных ее элементов, их взаимосвязи и т.п. В полной мере этот тезис относится к анализу бухгалтерской отчетности, все показатели которой, во-первых, не имеют очевидной интерпретации, по крайней мере, для начинающих аналитиков и, во-вторых, взаимоувязаны и взаимообусловлены.

Отчетным формам бухгалтерской отчетности присуща логическая информационная взаимосвязь.

Сущность логической связи состоит во взаимно дополнении отчетных форм, их разделов и статей.

Отдельные наи более важные статьи баланса детализируются в сопутствующих формах.

Например, балансовая статья «Нематериальные активы» конкретизируется в разделе 3 «Амортизируемое имущество» приложения к балансу по форме № 5. Статья «Основные средства» расшифровывается в этом же разделе формы № 5. Расшифровку других показателей ба ланса можно найти в других разделах формы № 5, главной книге и ана литическом учете предприятия.

Логические связи дополняются информационными данными, пред ставленными контрольными соотношениями между отдельными показателями отчетных форм (рис. 1.3.). [ 8] Знание этих контрольных соотношений поможет лучше разобрать ся в структуре отчетности, проверить правильность ее составления.

Кратко рассмотрим взаимосвязи между отчетными формами. Рис. 1.3. Схема информационных взаимосвязей форм бухгалтерской отчетности Связь 1. Нераспределенная (чистая) прибыль приводится в бухгалтерском балансе (раздел III), отчете о прибылях и убытках и отчете об изменениях капитала (раздел I). Кроме того, в форме № 2 показываются факторы, в результате которых сложился данный финансовый результат. Связь 2. Незавершенное строительство и долгосрочные финансовые вложения приводятся общей суммой на начало и конец отчетного периода бухгалтерского баланса (раздел I) и по их видам в форме № 5 (раздел 4). Связь 3. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения по отдельным направлениям использования средств показываются в бухгалтерском балансе (разделы I и II) и в форме № 5 (раздел 5). В справочном разделе формы № 5 акции и облигации отражаются по рыночной стоимости. Связь 4. Дебиторская задолженность по ее отдельным статьям на начало, и конец отчетного периода отражается в бухгалтерском балансе (раздел II), а подробная расшифровка ее статей дается в форме № 5 (раздел 2). В этой форме приводится просроченная дебиторская задолженность длительностью свыше трех месяцев, а также перечень организаций-дебиторов, имеющих наибольшую задолженность. Связь 5. Кредиторская задолженность по ее отдельным элементам на начало, и конец отчетного периода приводится в бухгалтерском балансе (раздел V), а подробная расшифровка ее статей отражается в форме № 5 (раздел 2). В данной форме показывается кредиторская задолженность со сроками погашения более трех месяцев, а также перечень организаций-кредиторов, имеющих наибольшую задолженность перед предприятием. Связь 6. Капитал и резервы по их видам находят отражение в бухгалтерском балансе (раздел III), а их движение за отчетный период – в Отчете об изменениях капитала (форма № 3, раздел I). В этом отчете (раздел IV) показывается увеличение капитала за счет: • переоценки активов; • дополнительного выпуска акций; • реорганизации юридического лица (слияние, присоединение); • прироста имущества; • доходов, которые в соответствии с правилами бухгалтерского учета относятся непосредственно на увеличение капитала (например, эмиссионный доход). Факторы, понижающие капитал, следующие: • снижение номинальной стоимости акций; • уменьшение количества акций, находящихся в обращении, если такая возможность предусмотрена уставом общества; • реорганизация общества (разделение, выделение); • расходы, которые в соответствии с правилами бухгалтерского учета непосредственно относятся на увеличение капитала (непокрытые убытки прошлых лет и отчетного года). Решение о снижении уставного капитала общества путем уменьшения номинальной стоимости акций или путем приобретения части акций в целях сокращения их общего количества и о внесении соответствующих изменений в его устав принимается общим собранием акционеров.

Минимальный уставный капитал открытого акционерного общества должен составлять не менее тысячекратной суммы минимального месячного размера оплаты труда, установленного федеральным законодательством, а закрытого общества – не менее стократной суммы минимального месячного размера оплаты труда. Не позднее 30 дней с даты принятия решения о понижении уставного капитала общество в письменной форме уведомляет об этом своих кредиторов, которые вправе потребовать от общества прекращения или досрочного исполнения его обязательств и возмещения, связанных с этим убытков. Связь 7. Долгосрочные и краткосрочные обязательства на начало, и конец отчетного периода показываются общей суммой в бухгалтерском балансе (разделы IV-V), а их расшифровка дается в форме № 5 (раздел I). Связь 8. Согласно нормативным документам по бухгалтерскому учету нераспределенная прибыль отчетного года в течение года, следующего за отчетным, присоединяется к нераспределенной прибыли прошлых лет. Такая операция устанавливает информационную связь между отчетностью двух смежных периодов: сумма в разделе I формы № 3 отчетного года совпадает с суммой раздела III пассива баланса предыдущего года. На практике существуют и другие взаимосвязи между показателями форм бухгалтерской отчетности, имеющие более частный характер. Зная содержание и взаимосвязи между показателями отчетности, можно переходить к ее углубленному финансовому анализу. [ 8] Формы бухгалтерской отчетности: • Бухгалтерский баланс (форма N 1). • Отчет о прибылях и убытках (форма N 2). • Отчет об изменениях капитала (форма N 3). • Отчет о движении денежных средств (форма N 4). • Приложение к бухгалтерскому балансу (форма N 5). Бухгалтерский баланс Термин «баланс» происходит от латинских слов bis – дважды и 1а n х – чаша и означает буквально «двучашие», употребляется как символ равновесия, равенства. [ 25] Как бухгалтерское понятие слово «баланс» существует уже почти 600 лет, хотя известный русский бухгалтер И. А. Кошкин относил появление этого термина к V в. н.э. [Соколов, 1985, с. 53—54]. Б удем говорить о бухгалтерском балансе именно как о форме отчетности.

Значение баланса как основной отчетной формы исключительно вели ко, поскольку этот документ позволяет получить достаточно наглядное непредвзятое представление об имущественном и финансовом положении предприятия. В балансе отражается состояние средств предприятия в де нежной оценке на определенную дату в двух разрезах а) по составу (виду) б) по источникам формирования. Иными словами, одна и та же сумма средств, которые находятся в распоряжении предприятия, представлена двояко, что дает возможность получить представление о том, куда вложе ны финансовые ресурсы предприятия (актив баланса) и каковы источники их происхождения (пассив баланса). В нашей стране баланс традиционно представлялся в виде двусторонней таблицы, в левой части которой разме щаются активы предприятия, а в правой – его пассивы; в этом случае общие итоги по активу и пассиву баланса совпадают. (В российской учетно-аналитической практике принято итог баланса называть валютой баланса.) Поскольку одно из предназначений баланса состоит в характеристике изменений в финансовом состоянии предприятия за отчетный период, он содержит две колонки показателей – на начало года и конец периода (на пример, квартала, полугодия, года). Структура баланса, подразумевающая выделение тех или иных разделов и статей, может быть различной; в настоящее время она имеет следующий вид (рис. 1.4.). Логика этого представления такова. [13]

Актив	Пассив
Внеоборотные активы	Капитал и резервы
Оборотные активы
Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства

Рис. 1.4. Статическое представление бухгалтерского баланса Для осуществления своей деятельности предприятие должно иметь стартовый капитал. Это могут быть взносы учредителей либо средства, выделенные вышестоящей организацией. В зносы в уставный капитал могут иметь различную форму, в том числе и материально-вещественную; в этом случае производится денежная оценка предоставленных в качестве взноса материальных активов, которая и отражается в уставном капитале. Этот источник средств, обозначенный на рис. 4 как «Капитал и резервы» и по сути представляющий собой соб ственные средства (собственный капитал), изначально состоит из устав ного капитала, величина которого записана в учредительных документах, однако по мере функционирования предприятия структура и величина этого источника (капитал и резервы) меняются.

Термин «собственные» означает здесь принадлежность лицам (юридическим и/или физическим), создавшим данное предприятие . Экономический смысл категории «собственный капитал» таков: примерно такую сумму смогут получить владельцы предприятия в случае его ликвидации. Любое предприятие обычно не ограничивается собственными средства ми, а привлекает средства из внешних источников: банковские ссуды, займы, кредиты. Эти привлеченные средства подразделяются на две большие группы: долгосрочные и краткосрочные; первые находятся в распоряже нии предприятия в течение более чем одного года, вторые по каждому конкретному их источнику в течение года неоднократно возникают и ис чезают в результате их погашения.

Средства, полученные предприятием из различных источников, вкла дываются в активы, подразделяющиеся на две большие группы: внеобо ротные активы. Т.е. активы, используемые в производственном процессе в течение длительного времени (более года), и оборотные активы, кото рые потребляются в течение года неоднократно, т.е. средства, в них вло женные, оборачиваются за это время несколько раз. Актив баланса А ктив баланса – это сред ства, которые, образно говоря, «можно потрогать руками» и которые могут быть подтверждены инвентаризацией. [ 26] Или же можно сказать, что а ктив баланса представляет собой вели чину затрат организации, сложившихся в результате предшествующих операций и финансовых сделок и понесенных ею расходов ради возмож ных будущих доходов. Здесь упор делается на факт вложения средств, т.е. рассматривается финансовая, а не вещностная природа объектов учета, представленных в активе. При формировании актива баланса можно руководствоваться различ ными посылами, и это влияет на его наполняемость. На первый взгляд наиболее очевидной и напрашивающейся является идея отражать в акти ве объекты учета, которые находятся в собственности предприятия (п. 2 ст. 8 Федерального закона «О бухгалтерском учете»). Тем не менее, суще ствуют активы, попадающие прямо или опосредованно в систему двой ной записи, но не принадлежащие предприятию на праве собственности (например, объекты аренды, давальческое сырье, товары, взятые на комиссию, и др.). Поэтому в международной практике распространен дру гой подход – отражать в активе баланса объекты, находящиеся под кон тролем предприятия.

Однако и в этом случае имеет место противоречие, поскольку, например, любое арендованное имущество чаще всего нахо дится под контролем арендатора, однако принято объекты финансовой аренды отражать на балансе арендатора, а объекты операционной арен ды – на балансе арендодателя. (В соответствии с российс ким законодательством балансодержатель в случае финансовой аренды определяется в договоре.) Характеристике статей актива, которые согласно ПБУ 4/99 группируются в два раздела. [ 13] Раздел I . Внеоборотные активы. В этом разделе выделено четыре ос новных подраздела: нематериальные активы, основные средства, доходные вложения в материальные ценности и финансовые вложения.

Объединяет эти активы то обстоятельство, что, возникнув на предприятии в некоторой материально-вещественной форме как результат определенных сделок, они пребывают в этой форме, как правило, в течение более чем одного года.

Нематериальные активы.

Согласно Положению по ведению бухгалтер ского учета и бухгалтерской отчетности к нематериальным активам, исполь зуемым в течение длительного периода (свыше одного года) в хозяйствен ной деятельности и приносящим доход, относятся права, возникающие: а) из авторских и иных договоров на произведения науки, литературы, ис кусства, на программы для ЭВМ и др.; б) из патентов на изобретения; в) из свидетельств на товарные знаки и знаки обслуживания или лицензионных д оговоров на их использование; г) «ноу-хау» и т.п. Также к нематериальным активам относятся организационные расходы, признанные вкладом в Уставный капитал, а также деловая репутация предприятия.

Основные средства. К основным средствам как совокупности матери ально-вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг либо для управления организацией в течение периода, превышающего 12 месяц ев, или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев, относятся здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудова ние, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислитель ная техника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий и продуктивный скот, многолетние насаждения, внутрихозяйственные дороги и прочие основные средства. В составе основных средств учитываются и находящиеся в соб ственности организации земельные участки, объекты природопользова ния (вода, недра и другие природные ресурсы), а также права на недвижи мость, земельные участки и иные аналогичные права.

Амортизация объектов основных средств производится одним из сле дующих способов начисления амортизационных отчислений: • линейный способ; • способ уменьшаемого остатка; • способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования; • способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ). Первый, наиболее распространенный, способ подразумевает списание стоимости актива на затраты равными долями в течение нормативного срока его эксплуатации; второй и третий – входят в группу методов ус коренной амортизации, предусмотренной ПБУ 6/01; последний способ целесообразен к применению при существенно варьирующем производстве продукции.

Доходные вложения в материальные ценности. По данной группе ста тей баланса отражается фактическая, первоначальная или остаточная сто имость материальных ценностей, предоставляемых организацией: (а) по договору аренды (имущественного найма) за плату во временное владе ние и пользование или во временное пользование с целью получения до хода и (б) по договору проката.

Процедура формирования первоначальной стоимости определяется в соответствии с порядком, установленным для основных средств.

Финансовые вложения. По данной группе статей баланса отражаются долгосрочные (срок обращения более 12 месяцев) инвестиции в доходные активы (ценные бумаги) других организаций, уставный (складочный) ка питал дочерних, зависимых и других организаций, государственные цен ные бумаги и др.

Соответствующие сведения определяются по данным аналитического учета.

Раздел II . Оборотные активы. В отличие от внеоборотных средств, активы этого раздела очень динамичны – многие из них, как правило, потребляются в течение года и полностью переносят свою стоимость на стоимость производимой продукции. В разделе выделено четыре основ ных группы активов: запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.

Запасы. В балансовых статьях этой группы отражается стоимость сы рья, основных вспомогательных материалов, топлива, покупных полуфаб рикатов, тары, незавершенного производства, готовой продукции и това ров и т.п.

Материально-производственные запасы принимаются к бухгал терскому учету по фактической себестоимости.

Отпуск запасов сырья и материалов в производство может осуществ ляться по средней себестоимости, методами ФИФО или ЛИФО. По статье «Затраты в незавершенном производстве» показываются все вложения в продукцию, по которой производственный процесс еще не за вершен.

Предприятие имеет право выбрать один из нескольких способов оцен ки незавершенного производства, отразив это в учетной политике.

Способы оценки таковы: • по фактической себестоимости; • по нормативной (плановой) производственной себестоимости; • по прямым статьям расходов; • по стоимости потребленного сырья, материалов и полуфабрикатов. Выбор метода обычно определяется степенью специализации и массо востью выпуска продукции – единичное (например, судостроение), серий ное (станкостроение) или массовое (автомобилестроение) производство. По статье «Готовая продукция и товары для перепродажи» показыва ется фактическая себестоимость остатка законченных производством и прошедших испытания и приемку изделий.

Статья «Товары отгруженные» содержит данные о фактической себес тоимости, отправленной покупателю продукции. Эта статья появляется лишь в том случае, если договором поставки обусловлен отличный от общего порядка момент перехода права владения, пользования и распо ряжения продукцией и риска ее случайной гибели при транспортировке от данного предприятия к покупателю. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям. Эта ста тья отдельно выделена в отчетности согласно ПБУ 4/99 и предназначена для отражения суммы НДС по приобретенным ценностям (основным сред ствам, запасам сырья, материалов, нематериальным активам, выполненным работам и оказанным услугам), еще не предъявленного бюджету к зачету.

Дебиторская задолженность. В двух подразделах актива баланса от ражается задолженность юридических и физических лиц данному хозяй ствующему субъекту. Она условно делится на два вида: нормальная и нео правданная.

Нормальная дебиторская задолженность возникает не из-за недочетов в хозяйственной деятельности организации, а вследствие при меняемых форм расчетов за товары и услуги.

Неоправданная дебитор ская задолженность возникает вследствие недостатков в работе организации, например при выявлении недостач, растрат и хищений товарно-ма териальных ценностей и денежных средств.

Наличие крупной дебиторс кой задолженности следует рассматривать как фактор, отрицательно вли яющий на финансовое положение организации, а рост ее удельного веса в итоге баланса свидетельствует о его ухудшении.

Дебиторская задолжен ность отражается в балансе в двух подразделах, в зависимости от сроков ее погашения: а) в течение 12 месяцев после отчетной даты; б) более чем через 12 месяцев после отчетной даты. По статье баланса «Прочие дебиторы» показывается задолженность за финансовыми и налоговыми органами, включая переплату по нало гам, сборам и прочим платежам в бюджет; задолженность работников организации по предоставленным им ссудам и займам за счет средств этой организации или банковского кредита, по возмещению материального ущерба организации и т.п. По данной статье также показывается задолженность за подотчетными лицами, задолженность по расчетам с Поставщиками по недостачам товарно-материальных ценностей, обнаруженным при приемке. По этой статье отражаются также штрафы, пени и неустойки, признанные должником или по которым получено решение суда (арбитражного суда) либо другого органа, имеющего в соответ ствии с законодательством Российской Федерации право на принятие соответствующего решения об их взыскании, и отнесенные на финансо вые результаты организации.

Финансовые вложения. По статьям данного подраздела отражаются краткосрочные (до одного года) инвестиции в доходные активы (ценные бумаги) других организаций, векселя, приобретенные как объект финан совых вложений, а также инвестиции в государственные ценные бумаги.

Денежные средства. В этом подразделе показывают остатки денежных средств в кассе, на расчетных и валютных счетах в банках, в аккредити вах, чековых книжках и иных платежных документах (кроме векселей, от ражаемых либо в дебиторской задолженности, либо в краткосрочных фи нансовых вложениях), а также денежные документы и переводы в пути.

Пассив баланса П ассив баланса – это, в определенном смысле, сумма обязательств организации.

Например, уставный капитал с известной долей условности можно трактовать как обязательство перед собственником по выделенным организации основным и оборотным сред ствам; кредиты банков – обязательство организации перед банками по ссудам, полученным на различные цели; кредиторская задолженность есть обязательство перед контрагентами: поставщиками – за полученные товарно-материальные ценности и оказанные услуги, рабочими и служащими – по оплате труда, бюджетом – по налогу на прибыль и другим пла тежам и т.д. [13] Помимо юридической возможна и экономическая интерпретация пас сива баланса – он представляет собой свод источников средств. Любая статья в пассиве должна трактоваться не как собственно финансовые ресурсы, а как некий условный источник, за которым стоит реальное физи ческое или юридическое лицо, предоставившее хозяйствующему субъекту денежные средства в прямой или опосредованной форме.

Поскольку воз никшие в связи с предоставлением средств обязательства раньше или поз же будут непременно погашены, соответствующий источник вполне мо жет исчезнуть.

Раздел III . Капитал и резервы. В этом разделе приводятся данные о собственных источниках средств в различных группировках. В зависимости от положений в отношении источников средств, приведенных в учре дительных документах, учетной политики и, естественно, успешности ра боты компании значимость того или иного источника в этом разделе мо жет ощутимо варьировать.

Необходимо, тем не менее, четко понимать, что все эти источники тесно взаимосвязаны между собой и вовсе не являются какими-то автономными и произвольно меняющимися в достаточно широких пределах.

Уставный капитал. Эта статья ввиду ее важности выделена ПБУ 4/99 в отдельный подраздел и предназначена для отражения суммы средств, выделенных собственниками организации для осуществления хозяйственной деятельности. В балансе уставный капитал отражается в сумме, определенной учредительными документами.

Увеличение (уменьшение) уставного капитала допускается по решению собственников организации по итогам собрания за год с обязательным изменением учредительных документов.

Уставный капитал организации определяет минимальный размер ее имущества, гарантирующего интересы ее кредиторов.

Следует отметить, что абсолютная величина уставного капитала име ет определенную значимость лишь в момент учреждения организации.

Добавочный капитал также выделяется в отдельный подраздел, хотя и является, по сути, дополнением к уставному капиталу. В составе добавочного капитала отражаются следующие показатели: • сумма дооценки основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества организации со сроком полезного использования свыше 12 месяцев, проводимой в установленном порядке; • сумма, полученная сверх номинальной стоимости размещенных акций (эмиссионный доход акционерного общества); • положительные курсовые разницы по вкладам в уставный капитал в иностранной валюте.

Резервный капитал.

Источники, отражаемые в этом подразделе, могу т создаваться в организации либо в обязательном порядке, либо в том случае, если это предусмотрено в учредительных документах.

Законодательством Российской Федерации предусмотрено обязательное создание Резервных фондов в акционерных обществах открытого типа и органи зациях с участием иностранных инвестиций.

Согласно Федеральному закону «Об акционерных обществах» величина резервного фонда (капи тала) определяется в уставе общества и не должна быть менее 15% устав ного капитала.

Формирование резервного капитала осуществляется пу тем обязательных ежегодных отчислений до достижения им установлен ного размера.

Величина этих отчислений также определяется в уставе, но не может быть менее 5% чистой прибыли (прибыли, оставшейся в распоряжении владельцев общества после расчетов с бюджетом по налогам). Законом «Об акционерных обществах» предусмотрено, что сред ства резервного капитала предназначены для покрытия убытков, а так же для погашения облигаций общества и выкупа собственных акций в случае отсутствия иных средств.

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток). Один из наиболее важных подразделов баланса, на который, прежде всего, обращают внимание аналитики.

Согласно нормативным документам в бухгалтерском балансе финансовый результат отчетного периода отражается как не распределенная прибыль (непокрытый убыток) текущего отчетного периода, за минусом причитающихся за счет прибыли установленных в соответствии с законодательством Российской Федерации налогов и иных аналогичных обязательных платежей, включая санкции за несоблюдение правил налогообложения.

Раздел IV . Долгосрочные обязательства. В этом и последующем разде лах приводятся данные о заемных средствах, т.е. о средствах, которые предоставлены предприятию: а) во временное пользование; б) несобствен никами предприятия; в) как правило, на платной основе. Таким образом, в разделе IV указывается задолженность по долгосроч ным ссудам и займам, погашение которых должно иметь место в течение более чем одного года, начиная с даты, на которую составлен баланс.

Раздел V . Краткосрочные обязательства. В этом разделе отражается кредиторская задолженность (банкам, поставщикам, бюджету, работни кам и др.), подлежащая погашению в течение 12 месяцев, начиная с даты, на которую составлен баланс.

Заемные средства. В этом подразделе сгруппированы статьи, характе ризующие краткосрочные кредиты и займы, погашение которых должно иметь место в течение 12 месяцев, начиная с даты, на которую составлен баланс.

Кредиторская задолженность. В этом подразделе сгруппированы ста тьи, характеризующие так называемую спонтанную кредиторскую задолженность, т.е. задолженность, которая очень тесно связана с масштабами производственной деятельности.

Статья «Поставщики и подрядчики» обычно занимает основной удель ный вес в данном подразделе. По статье «Прочие кредиторы» показывается задолженность органи зации по расчетам, не нашедшим отражения по другим статьям данной группы.

Доходы будущих периодов. В этом подразделе отражаются источники средств, полученных в отчетном периоде, но относящихся к будущим отчетным периодам (арендная плата, плата за коммунальные услуги и т.п.), а также иные суммы, учитываемые в соответствии с правилами бухгалтерского учета на счете «Доходы будущих периодов». Резервы предстоящих расходов и платежей. В этом подразделе показываются остатки средств, зарезервированных организацией в соответствии с учетной политикой для целей равномерного включения предстоящих расходов в издержки производства или обращения отчетного периода и переходящие на следующий год. Отчет о прибылях и убытках В отличие от баланса, представляющего собой свод моментных данных об имущественном и финансовом положении предприятия, Отчет о прибылях и убытках предназначен для характеристики финансовых результатов его деятельности за отчетный период. При этом данные в отчете приводятся нарастающим итогом, например, форма, составляемая по итогам второго квартала, включает данные о выручке, доходах и расходах за первые два квартала. В Отчете о прибылях и убытках доходы и расходы должны показы ваться с подразделением на обычные и чрезвычайные.

Обычными являются доходы, получаемые от регулярной предусмотренной уставом деятельности предприятия.

Чрезвычайными доходами считаются поступле ния, возникающие как последствия непредвиденных обстоятельств (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации и т.п.): страховое возмещение, стоимость материальных ценностей, остающихся от списа ния непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов, и т.п.

Краткая характеристика основных статей данной отчетной формы. [ 13 ] По статье «Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (нетто-выручка)» отражается выручка от реализации готовой продукции (работ, услуг), от продажи товаров и т. п., учитываемая на счете «Прода жи», для определения финансовых результатов от реализации.

Термин «нетто» означает, что выручка в бухгалтерской отчетности отражается за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и иных обязатель ных платежей. По статье «Себестоимость реализации товаров, продукции (работ, услуг)» отражаются фактические затраты (расходы), связанные с производством продукции, выполнением работ, оказанием услуг, относя щиеся к реализованной продукции (работам, услугам). Статья «Валовая прибыль» представляет собой расчетный показатель, определяемый как разница между нетто-выручкой и себестоимостью.

Статья «Коммерческие расходы» характеризует затраты, связанные со сбытом продукции (работ, услуг) у производителей и товаров у торговых и сбытовых организаций. По статье «Управленческие расходы» отражается величина общехозяйств енных расходов организации, учитываемых на соответствующем счете, если учетной политикой предусмотрено их списание непосредственно н а счет «Продажи» . Статья «Прибыль (убыток) от продаж» представляет собой расчет ный показатель, определяемый как разница между валовой прибылью и расходами коммерческого и управленческого характера.

Статьи «Проценты к получению» и «Проценты к уплате» появились в отчетности с 1996 г. в связи с дальнейшим приближением отечественной отчетности к требованиям международных учетных стандартов. Их пред назначение – выделить результаты операций, имеющих финансовую при роду и связанных с получением (уплатой) процентов и дивидендов. По статье «Доходы от участия в других организациях» отражаются до ходы, подлежащие получению от участия в совместной деятельности без образования юридического лица (по договору простого товарищества) и Доходы по вкладам в уставный капитал других организаций, учитывае мые в соответствии с правилами бухгалтерского учета на счете 91 «Про чие доходы и расходы». По статьям «Операционные доходы (расходы)» отражаются следующие доходы и расходы: • доходы и расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации; • доходы и расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности; • и другие. По группе статей «Внереализационные доходы (расходы)» отражаются следующие доходы и расходы: • штрафы, пени, неустойки, начисленные за нарушение условий договоров; • доходы и расходы от безвозмездной передачи либо получения активов; • поступления и перечисления в возмещение причиненных организации убытков; • и другие.

Статья «Прибыль и убыток до налогообложения» представляет собой расчетный показатель, определяемый как разность между приведенными выше доходами и расходами.

Статья «Чрезвычайные доходы и расходы» имеет следующую смысло вую нагрузку.

Чрезвычайными доходами считаются поступления, возни кающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной де ятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации и т.п.): страховое возмещение, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов, и т.п. По статье «Налог на прибыль» отражается сумма налога на прибыль, рассчитываемая по данным налогового учета, т.е. с учетом ограничений на состав и величину расходов, отнесенных на затраты.

Статья «Чистая прибыль (убыток)» представляет собой расчетный по казатель, определяемый как разница между прибылью (убытком) до на логообложения и величиной налога на прибыль. Две рассмотренные формы – Бухгалтерский баланс и Отчет о прибылях и убытках – являются основными формами отчетности, обязательно присутствующими в периодической отчетности, поскольку именно они отражают имущественное и финансовое положение предприятия на от четную дату, а также достигнутые им в отчетном периоде финансовые ре зультаты.

Помимо них в периодическую отчетность могут включаться и другие формы, фактически играющие вспомогательную роль, поскольку они содержат расшифровки и аналитические дополнения к отдельным ста тьям баланса и отчета о прибылях и убытках. Отчет о движении капитала Отчет содержит показатели о состоянии и движении собственного ка питала хозяйствующих товариществ и обществ, целевых финансирования и поступлений, резервов предстоящих расходов и платежей и оценочных резервов.

Движение каждого вида капитала или резерва построено по принципу следующего балансового уравнения: где ОС н – остаток средств различных видов капитала, резервов и фондов на на чало отчетного периода; П о – увеличение капитала (поступило в отчетном году); И о – уменьшение капитала (израсходовано в отчетном году); ОС к – остаток средств различных видов капитала, резервов и фондов на ко нец отчетного периода.

Сведения об остатках средств определяются по данным бухгалтерс кого учета.

Детализация показателей по строкам увеличения и уменьшения капитала в общем случае приведена в ПБУ 4/99. В частности, увеличение капитала (показатель П о ) происходит за счет дополнительной эмиссии акций, переоценки имущества, реорганизации юридического лица (слияние, присоединение), а также за счет доходов, которые в со ответствии с правилами бухгалтерского учета относятся непосредственно на увеличение капитала. При характеристике выбытия капитала в отчетном году (показатель И о ) следует раздельно рассматривать умень шение за счет снижения количества акций, реорганизации юридическо го лица (разделение, выделение), уменьшения номинала акций и, соответственно, уменьшения за счет расходов, которые в соответствии с пра вилами бухгалтерского учета относят непосредственно в уменьшение капитала. [ 13] Отчет о движении денежных средств Отчет составляется на основе данных по счетам учета денежных средств и содержит сведения о денежных потоках с учетом остатков на начало и конец отчетного периода.

Сведения о денежных потоках пред ставлены в отчете в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Отчет о движении денежных средств строится на основе следующего балансового уравнения: где ДС н – остаток средств на начало отчетного периода; ДС п – поступило денежных средств в течение отчетного периода; ДС в – выбыло денежных средств в течение отчетного периода; ДС к – остаток на конец отчетного периода.

Сведения об остатках денежных средств для включения в отчетность выявляются по данным бухгалтерского учета и подтверждаются в ходе инвентаризации. Что касается сведений о движении средств, их достаточно подробная детализация приведена в п. 29 ПБУ 4/99. В частности, в состав показателя ДСп входят поступления от продажи продукции, товаров, работ, услуг; от продажи основных средств и иного имущества; авансы, полученные от покупателей (заказчиков); бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование; кредиты и займы полученные; Дивиденды, проценты по финансовым вложениям; прочие поступления.

Соответственно выбытие денежных средств (показатель ДС в ) складывается из оплаты товаров, работ, услуг; оплаты труда; отчислений в государственные внебюджетные фонды; выдачи авансов; финансовых вложений; выплаты дивидендов, процентов по ценным бумагам; перечислений в бюджет; оплаты процентов по полученным кредитам; прочих выплат и перечислений. [ 13] 1.3. Методика оценки показателей, используемых при проведении анализа финансовой отчетности Общий анализ финансового состояния предприятия – это пред варительная оценка финансового состояния предприятия. Оно характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.

Финансовое состояние предприятия является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отноше ний и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов. Целью общего анализа финансового состояния предприятия является предварительная оценка фи нансового состояния по результатам расчета и анализа в динами ке ряда финансовых показателей, совокупность которых характеризует пространственно-временную деятельность предприятия. [26] Общий анализ финансового состояния производится на ос нове изучения следующих показателей. [ 24] • Динамика валюты баланса – изменение суммы значений показателей актива и пассива баланса.

Нормальным считается увеличение валюты баланса.

Уменьшение, как правило, сигнализирует о снижении объема производства и может служить одной из причин неплатежеспособности предприятия. • Изменения структуры актива баланса – определение долей иммобилизованных (внеоборотных) и мобильных (оборотных) активов, стоимости материальных оборотных средств (необосно ванное завышение которых приводит к затовариванию, а недо статок – к невозможности нормального функционирования про изводства), величины дебиторской задолженности со сроком по гашения менее одного года и более одного года, величины сво бодных денежных средств предприятия в наличной (касса) и без наличной (расчетный и валютный счета) формах и краткосроч ных финансовых вложений. • Изменения структуры пассива баланса. При анализе структуры пассива баланса (обязательств предприятия) определяются соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия (значительная доля заемных источников, более 50%, свидетельствует о рискованной деятельности пред приятия, что может послужить причиной неплатежеспособности), динамика и структура кредиторской задолженности, ее доля в пассивах предприятия. • Изменения структуры запасов и затрат предприятия.

Анализ запасов и затрат обусловлен значимостью раздела «Запасы» баланса для определения финансовой устойчивости предприятия. При анализе выявляются наиболее значимые (имеющие наи больший удельный вес) статьи. • Изменения структуры финансовых результатов деятельнос ти предприятия. В ходе анализа дается оценка динамики показателей выручки и прибыли, выявляются и измеряются различные факторы, оказывающие влияние на динамику показателей вы ручки и прибыли.

Анализ финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности предприятия – способности предприятия рассчитываться по платежам для обеспечения процесса непрерывного производства, т. е. способности предприятия распла чиваться за свои основные и оборотные производственные фонды. [ 26] Финансовая устойчивость определяется показателем обеспе ченности запасов предприятия собственными и заемными источни ками формирования основных и оборотных производственных фон дов. В соответствии с обеспеченностью запасов и затрат собст венными и заемными источниками формирования различают следующие типы финансовой устойчивости.

Абсолютно устойчивое финансовое состояние (встречается крайне редко) характеризуется полным обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами, что определяется неравенством где А 1 – внеоборотные активы (1-й раздел актива баланса); З ндс – запасы и НДС; П 3 – капиталы и резервы (3-й раздел пассива баланса). Нормально устойчивое финансовое состояние характеризуется обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками, которое соответствует неравенству где П 4 – долгосрочные обязательства (4-й раздел пассива баланса). Неустойчивое финансовое состояние характеризуется обеспечением запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т. е. за счет всех основных источников формирования запасов, соответствующее неравенству где ЗиК – краткосрочные займы и кредиты (из 5-го раздела пассива баланса). При неустойчивом финансовом состоянии различают допустимо неустойчивое финансовое состояние и недопустимо неустойчивое финансовое состояние.

Допустимо неустойчивым считается состояние, при котором оборотные средства предприятия, находящиеся в процессе производства (З н.п ), и товары отгруженные (Т о ) погашаются за счет перманентного оборотного капитала, а остальные запасы – за счет краткосрочных заемных средств, т. е. выполняется неравенство: где З н.п – запасы в незавершенном производстве; Т о – товары отгруженные; Р 6. п – расходы будущих периодов.

Кризисное финансовое состояние – запасы не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства. Такое состояние соответствует неравенству Результатом анализа финансовой устойчивости являются установление типа финансовой устойчивости предприятия и оценка платежеспособности в динамике на определенный или интересующий аналитика период, которая должна быть учтена при финансовом планировании на предприятии. [ 24] Анализ ликвидности баланса производится для оценки кредитоспособности предприятия (способности рассчитываться по всем обязательствам). Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Исходя из сформулированного определения, все обязательства предприятия группируются по срокам их наступления и изыскиваются активы (с аналогичными сроками превращения в деньги) для их погашения.

Активы делятся по степени срочности, а пассивы – по времени наступления обязательств на четыре группы (табл. 1.1.). Таблица 1.1. Группировка активов и пассивов

Группа активов	Группа пассивов
Наименование	Расчетная формула	Наименование	Расчетная формула
Наиболее лик видные активы (НЛА)	НЛА = ДС + КФВ	Наиболее сроч ные обязательства (НСО)	НСО = = КЗ + ПКП
Быстро реализу емые активы (БРА)	БРА = ДЗ + ПОА	Краткосрочные пассивы (КСП)	КСП = ЗиК
Медленно реа лизуемые акти вы (МРА)	МРА = ДЗ >1 + 3 Р 6.п + НДС + + ДФВ + ДВ	Долгосрочные пассивы (ДСП)	ДСП = П 4
Трудно реализу емые активы (ТРА)	ТРА = ВОА ДФВ ДВ	Постоянные пассивы (ПСП)	ПСП = = КиР Р 6.п

Условные обозначения :
ДС	– денежные средства;
КФВ	– краткосрочные финансовые вложения;
Д3 и ДЗ >1	– дебиторская задолженность со сроком погашения менее и более одного года соответственно;
ПОА	– прочие оборотные активы;
З	– запасы;
Р 6 п	– расходы будущих периодов;
НДС	– налог на добавленную стоимость по приобретенным цен ностям;
ДФВ	– долгосрочные финансовые вложения;
ДВ	– доходные вложения;
ВОА	– внеоборотные активы;
КЗ	– кредиторская задолженность;
ПКП	– прочие краткосрочные пассивы;
ЗиК	– краткосрочные займы и кредиты;
П 4	– итог 4-го раздела пассива баланса «Долгосрочные пассивы»;
КиР	– капитал и резервы.

Для абсолютной ликвидности баланса должна выполняться система неравенств: НЛА НСО; БРА КСП; МРА ДСП; ТРА ПСП. Анализ коэффициентов финансового состояния предприятия проводится для исследования изменений устойчивости положения предприятия и проведения сравнительного анализа финансового положения нескольких предприятий.

Основные коэффициенты финансового состояния, расчетные формулы, нормальные ограничения и влияние изменений на финансовое положение предприятия приведены в табл. 1.2. Таблица 1.2. Коэффициенты финансового состояния предприятия

Коэффи циент	Расчетная формула	Нормаль ное огра ничение коэффи циента	Влияние изменений коэффициента на финансовое положение предприятия
1	2	3	4
Автономии		Более 0,5	Рост коэффициента свиде тельствует об увеличении фи нансовой независимости предприятия, снижении рис ка финансовых затруднений в будущие периоды, повыша ет гарантии погашения пред приятием своих обязательств
Соотно шения заемных и собст венных средств		Макси мум 1	Рост коэффициента отражает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия
Маневренности		Мини мум 0	Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия
Обеспеченности запасов источниками формирования (финансовой устойчивости)		1	При значении коэффициента ниже нормативного предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования
Абсолютной ликвидности		Минимум 0,2	Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время
Ликвидности		Более 0,8	Отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами

Окончание табл. 1.2.
1	2	3	4
Покрытия		Минимум 2	Показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств
Реальной стоимости имущества производственного назначения		Минимум 0,5	Отражает долю реальной стоимости имущества производственного назначения в имуществе предприятия
Прогноза банкротства		Более 0	Чем выше значение показателя, тем ниже опасность банкротства

Условные обозначения :
ВБ	– валюта баланса;
НА	– нематериальные активы;
ОС	– основные средства;
СМ	– сырье, материалы и прочие аналогичные ценности;
НП	– затраты в незавершенном производстве и издержках обращения;
А 2	– итог 2-ого раздела баланса (актив);
П 5	– итог 5-ого раздела баланса (пассив).

Анализ коэффициентов финансовых результатов деятельности предприятия.

Задачей этого анализа является выявление тенденций изменения деловой активности, определяемой через оборачиваемость, и рентабельности предприятия.

Коэффициенты финансовых результатов деятельности приведены в табл. 1.3. Обобщающая характеристика финансового состояния предприятия констатирует состояние активов, пассивов, запасов и финансовых результатов деятельности предприятия, его платежеи кредитоспособность, рентабельность и деловую активность. С помощью этой характеристики делается обобщающий вывод, и даются рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.

Таблица 1.3. Коэффициенты финансовых результатов деятельности

Коэффициент	Формула расчета	Характеристика коэффициента
1	2	3
Рентабельности продаж	Пр/В	Показывает, сколько прибыли приходится на 1 руб. реализованной продукции. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия
Рентабельности всего капитала предприятия	Пр/ВБ	Показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов
Рентабельности внеоборотных активов	Пр/А 1	Отражает эффективность использования внеоборотных активов
Рентабельности собственного капитала	Пр/П 3	Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия
Рентабельности перманентного капитала	Пр/(П 3 + + П 4 )	Отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия (как собственного, так и заемного)
Общей оборачиваемости капитала	В/ВБ	Отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен
Оборачиваемости мобильных средств	В/А 2	Показывает скорость оборота всех мобильных средств. Рост оценивается положительно

Окончание табл. 1.3.
1	2	3
Оборачиваемости материальных оборотных средств	В/3	Отражает число оборотов запасов предприятия. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и затрат в незавершенном производстве или о снижении спроса на готовую продукцию
Оборачиваемости готовой продукции	В/ГП	Показывает скорость оборота готовой продукции. Рост коэффициента означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение указывает на затоваривание
Оборачиваемость дебиторской задолженности	В/ДЗ	Показывает расширение (рост коэффициента) или снижение (уменьшение) коммерческого кредита, предоставляемое предприятием
Среднего срока оборота дебиторской задолженности, дней	( N ДЗ)/В	Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Снижение коэффициента оценивается положительно
Оборачиваемость кредиторской задолженности	В/КЗ	Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение – рост покупок в кредит
Среднего срока оборота кредиторской задолженности, дней	( N КЗ)/В	Отражает средний срок возврата коммерческого кредита предприятием
Фондоотдачи внеоборотных активов	В/А 1	Характеризует эффективность использования внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств
Оборачиваемости собственного капитала	В/П 3	Показывает скорость оборота собственного капитала. Резкий рост отражает повышение уровня продаж. Существенное снижение показывает тенденцию к бездействию части собственных средств

Условные обозначения :
П р	– прибыль;
В	– выручка от реализации;
ГП	– готовая продукция;
ДЗ	– дебиторская задолженность со сроком погашения менее года;
КЗ	– кредиторская задолженность;
N	– число дней в анализируемом периоде.

Глава 2. Анализ финансовой отчетности на примере ЗАО «…» 2.1. Организационно-экономическая характеристика ЗАО Закрытое Акционерное Общество «…» создано путем внесения имущества единственного акционера ЗАО «…» (Решение о создании Протокол № 3 от 04.10.1999г.). Свидетельство о Государственной регистрации юридического лица от 18.07.1999г. № 2416, выданное администрацией г.

Брянска. 29.04.2003г. – Ликвидация ЗАО «…» путем присоединения к ЗАО «…». На сегодня 100% акций принадлежат НК «Юкос». По пакету акций предприятия государство доли не имеет.

Государственных и иных контрактов предприятие не имеет.

Закрытое Акционерное Общество «…» расположено по адресу Российская Федерация, 241127, г.

Брянск, ул. …, 72. Основными видами деятельности ЗАО является: 1. торговля нефтепродуктами; 2. оптовая и розничная реализация нефтепродуктов; 3. хранение нефтепродуктов; 4. эксплуатация и организация работы нефтебаз, автозаправочных станций, гаражей, станций технического обслуживания и бензо-газозаправочных станций; 5. рациональное использование производственных фондов, материальных, трудовых и финансовых ресурсов, реализация научно-технических разработок в области обеспечения нефтепродуктами, сохранения качества продукции, сбор и регенерация вторичных ресурсов и нефтепродуктов; 6. коммерческая, торгово-предпринимательская деятельность; 7. разработка проектно-сметной документации, капитальное строительство и капремонт подрядными и хозяйственными способами; 8. строительство и ввод в эксплуатацию производственных мощностей, жилья, объектов социального назначения; 9. проектная, научно-исследовательская деятельность, проведение технических, технико-экономических и иных экспертиз и консультаций; 10. производство резервуаров, металлоконструкций, отдельных видов машин, оборудования и материалов, товаров народного потребления; Структура ЗАО. (см. рисунок 2.1.) Структура общества представлена иерархической схемой.

Возглавляет Общество Управляющий (Генеральный директор). Согласно уставу он имеет следующие права и обязанности: 1. руководство текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным исполнительным органом Общества – Генеральным директором; 2. к компетенции Генерального директора относятся все вопросы руководства текущей деятельностью Общества за исключением вопросов, отнесенных к компетенции Общего собрания акционеров и Совета директоров Общества.

Генеральный директор подчинен Совету директоров и Общему собранию акционеров Общества; 3. Генеральный директор без доверенности действует от имени Общества, в том числе представляет его интересы, совершает сделки от имени Общества, утверждает штаты, издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками Общества, предъявляет иски и претензии от имени Общества, выдает и отзывает доверенности, решает иные вопросы текущей деятельности Общества.

Генеральному директору подчиняются: • Главный инженер. Он определяет техническую политику и направления технического развития предприятия в условиях рыночной экономики, SHAPE * MERGEFORMAT

Рис. 2.1. Структура ЗАО «…» пути реконструкции и технического перевооружения действующего производства, уровень специализации и диверсификации производства на перспективу.

Обеспечивает необходимый уровень технической подготовки производства и производительности труда, сокращение издержек, рациональное использование производственных ресурсов, высокое качество и конкурентно способность производимой продукции, работ или услуг, соответствие выпускаемых изделий действующим государственным стандартам, техническим условиям и требованиям технической этики, а так же их надежность и долговечность.[19] • Зам. генерального Директора по производству, • Зам.

Генерального директора по безопасности – начальник службы безопасности, • Главный бухгалтер. В его обязанности входит осуществление организации бухгалтерского учета хозяйственно-хозяйственной деятельности и контроль за экономным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сохранностью собственности предприятия.

Формирует в соответствии с законодательством о бухгалтерском учете учетную политику, исходя из структуры и особенностей деятельности предприятия, необходимости обеспечения его финансовой устойчивости.

Возглавляет работу по подготовке и принятию рабочего плана счетов, форм первичных учетных документов внутренней бухгалтерской отчетности, а так же обеспечению порядка проведения инвентаризации, контроля за проведением хозяйственных операций, соблюдения технологии обработки бухгалтерской информации и порядка документооборота. [ 19] • Юрисконсульт.

Разрабатывает или принимает участие в разработке документов правового характера.

Осуществляет методическое руководство правовой работой на предприятии, оказывает правовую помощь структурным подразделениям и общественным организациям в подготовке и оформлении различного рода правовых документов, участвует в подготовке обоснованных ответов при отклонении претензий.

Подготавливает совместно с другими подразделениями предприятия материалы о хищениях, растратах, недостачах, выпуске недоброкачественной, нестандартной и некомплектной продукции, нарушении экологического законодательства и об иных правонарушениях для передачи их в арбитражный суд, следственные и судебные органы, осуществляет учет и хранение находящихся в них дел. [ 19] • Менеджер по персоналу.

Организует работу с персоналом в соответствии с общими целями развития предприятия и конкретными направлениями кадровой политики для достижения эффективного использования и профессионального совершенствования работников.

Обеспечивает укомплектование предприятия работниками необходимых профессий, специальностей и квалификаций.

Определяет потребность в персонале, изучает рынок труда с целью определения возможных источников обеспечения необходимыми кадрами.

Осуществляет подбор кадров, проводит собеседования с нанимающимися на работу, в том числе с выпускниками учебных заведений, с целью комплектования штата работников.

Организует обучение персонала. [19] • и другие (см. рис. 2.1.) Главному инженеру подчиняются: • Инженер-энергетик.

Обеспечивает бесперебойную работу, правильную эксплуатацию, ремонт и модернизацию энергетического оборудования, электрических и тепловых сетей, воздуховодов и газопроводов.

Определяет потребность производства в топливно-энергетических ресурсах, готовит необходимые обоснования технического перевооружения, развития энергохозяйства, реконструкции и модернизации систем энергоснабжения.

Составляет заявки на приобретение оборудования, материалов и запасных частей, необходимых для эксплуатации энергохозяйства. [ 19] • Инженер по охране окружающей среды.

Осуществляет контроль за соблюдение в подразделениях предприятия действующего экологического законодательство, инструкций, стандартов и нормативов по охране окружающей среды, способствует снижению вредного влияния производственных факторов на жизнь и здоровье работников. [ 19] • Инженер по охране труда, производственной и пожарной безопасности.

Осуществляет контроль за соблюдением в подразделениях предприятия законодательных и иных нормативных правовых актов по охране труда, за предоставлением работникам установленных льгот и компенсаций по условиям труда. [19] • и другие (см. рис. 2.1.). Заместителю Генерального Директора по производству подчиняется: • Цех приема, хранения и отпуска нефтепродуктов (27 чел.), • Служба региональной логистики (9 чел.), • Лаборатория (7 чел.), • и другие (см. рис. 2.1.). Заместителю Генерального директора по безопасности – начальник службы безопасности подчиняются: • Служба безопасности (26 чел.), • Охрана законсервированных участков (16 чел.). Главному бухгалтеру подчиняется: • Бухгалтерия (7 чел.). На территории Брянской области предприятие является монополистом в сфере оптовой продажи и доставки продуктов переработки нефти.

Другая деятельность, регламентированная уставом, не развита. По данным бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и по другим данным предоставленных главным бухгалтером Общества за период 2002г – 2004г была составлена таблица экономических показателей (см. табл. 2.1.) [17] Таблица 2.1. Экономические показатели

Наименование показателей	200 2 год	200 3 год	Изменения, раз	200 4 год	Изменения, раз
1	2	3	4	5	6

Окончание табл. 2.1.
1	2	3	4	5	6
Выручка, тыс. руб.	58 423	1 325 140	22,68	286 949	0,22
Прибыль, тыс. руб.	896	- 63 620	- 71,00	52 719	- 0,83
Численность работников, чел.	279	281	1,01	310	1,10
Производительность труда в расчете на одного работника, тыс. руб.	209	4 715	22,56	926	0,20
Средняя заработная плата, руб.	6 315	7 181	1,14	8 856	1,23
Фонд оплаты труда всего персонала, тыс. руб.	21 143	24 214	1,15	32 944	1,36
Содержание заработной платы на 1 рубль продукции, руб.	0,36	0,02	-	0,11	-
Рентабельность, %	2%	-5%	-	23%	-

Из приведенной таблицы видно, что в 2003 году выручка увеличилась в 23 раза и составила 1,3 млн. руб. Но при этом предприятие вступило в 2004 год с убытком в размере 63,6 млн. руб. Это объясняется тем, что в конце года поступила продукция, с которой был уплачен акциз, а продукция осталась на складе не реализованной. В 2004 году выручка составила 22% (286,9 млн. руб.) от выручки 2003 года.

Рентабельность при этом достигла 23%. Численность персонала за 2002 – 2004 годы увеличилась незначительно и в 2004 году составила 310 человек по сравнению с 2003годом, когда она была равна 281 человек – это на 10% больше.

Максимальная производительность труда наблюдалась в 2003 году и составила 4 15 тыс. руб. на одного человека в год, а минимальная в 2002 году – 209 тыс. руб. на одного человека в год. 2.2. Общий анализ финансового состояния предприятия По данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках за период 2003г. и на 30.09.2004г. была составлена аналитическая таблица. [ 15] Таблица 2.2. Аналитическая таблица по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках за период 2002 – 2004гг.

Актив	№ строки	2002 год	2003г.	2004г.
1	2	3	4	5
I Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110	-	-	-
Основные средства	120	26 394	62 472	223 560
Незавершенное строительство	130	32 992	139 153	927
Долгосрочные финансовые вложения	140	-	-	-
Отложенные налоговые активы	145	-	15 128	15 387
Итого по раздел I	190	59 386	216 753	239 874
II Оборотные активы
Запасы	210	1 751	68 172	2 679
в т.ч.:
Сырье, материалы и др. аналог ценности	211	735	912	658
НЗП	212	-	3 886	-
готовая продукция	213	-	62 103	2
товары отгруженные	214	-	-	-
расходы будущих периодов	215	1 016	1 271	2 019
НДС по приобретенным ценностям	220	6 717	33 666	239
Дебит задолженность (более 12 мес.)	230	-	-	-
в т.ч. покупатели и заказчики	231	-	-	-
Дебит задолженность (в теч.12 мес.)	240	59 727	21 053	3 364
в т.ч. покупатели и заказчики	241	1 576	6 212	858
Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-	-
Денежные средства	260	4 246	2 389	5 032
Прочие оборот активы	270	-	-	9
Итого по раздел II	290	72 441	125 280	11 323
Баланс	300	131 827	342 033	251 197
Пассив
III Капитал и резервы
УК	410	23 339	31 125	31 125
Добавочный капитал	420	-	-	-
Резервный капитал	430	-	-	-
в т.ч.: резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	-	-	-
Целевое финансирование и поступления	450	-	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	460, 470	279	- 48 210	1 634
Итого по раздел III	490	23 618	- 17 085	32 759

Окончание табл. 2.2.
1	2	3	4	5
IV Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	510	-	-	-
в т. ч.: кредиты банков (подлежащие погашению более чем через 12 месяцев)	511	-	-	-
прочие займы (подлежащие погашению более чем через 12 месяцев)	512	-	-	-
Отложенные налоговые обязательства	515	-	-	1 146
Прочие долгосрочные обязательства	520
Итого по раздел IV	590	-	-	1 146
V Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	-	-	-
Кредиторская задолженность	620	108 209	359 115	217 289
в т.ч.: поставщики подрядчики	621	1 462	19 937	355
задолженность по векселям	622	105 009	230 368	213 080
задолженность перед персоналом организации	624	958	988	2
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	625	5	286	-
задолженность по налогам и сборам	626	642	83 202	2 329
авансы полученные	627	30	21 592	1 176
прочие кредиторы	628	103	2 742	347
Доходы будущих периодов	640	-	3	3
Резервы предстоящих расходов	650	-	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-	-
Итого по раздел V	690	108 209	359 118	217 292
Баланс	700	131 827	342 033	251 197
Форма 2	№ строки	2002 год	2003г.	2004г.
Выручка	010	58 423	132 140	286 949
Чистая прибыль	190	332	- 48 499	49 844
Совокупный капитал (490++510+520+610+ 620+630+650+660)	-	131 827	342 030	250 048

Капитал за период 2002 – 2004гг. увеличился на 91%. Но по сравнению с 2003 годом он уменьшился на 27% В анализируемом периоде выросли такие элементы капитала, как внеоборотные активы (в 4 раза), капитал и резервы (на 39%), появились долгосрочные обязательства (1 46 тыс. руб.), краткосрочные обязательства так же увеличились (101%). Одновременно уменьшились оборотные активы (84%) Структура капитала предприятия на 2004г. (в % к итогу баланса)

Оборотные активы	5	Краткосрочные и долгосрочные обязательства	87
Внеоборотных активы	95	Собственный капитал	13

Капитал предприятия по состоянию на 2004г. был сформирован на 87% за счет привлеченных ресурсов и только на 13% за счет собственных средств.

Преобладание привлеченного капитала над собственным на сегодняшний момент характерно для большинства отраслей Брянской области.

Однако следует отметить, что собственного капитала предприятия не достаточно для формирования всего объема внеоборотных активов.

Основной капитал Рост основного капитала в анализируемом периоде был обеспечен увеличением основных средств (на 197,2 млн. руб.) и снижением доли незавершенного строительства (на 32,1 млн. руб.). Отчасти основные средства увеличились за счет перевода объекта из незавершенного строительства в основные фонды. Рост основных средств обусловил следующие изменения в структуре внеоборотного капитала: увеличилась доля основных средств (с 44 до 93%), так же снизилась доля незавершенного строительства (с 56 до 0,4%) и появились отложенные налоговые активы (6,4%), но по сравнению с 2003 годом они остались практически неизменными.

Оборотный капитал Оборотный капитал предприятия уменьшился на 61,1млн. руб.

Динамика оборотного капитала предприятия определялась увеличением запасов (на 928 тыс. руб.). Но уменьшились такие показатели, как НДС по приобретенным ценностям (на 6,5 млн. руб.) и дебиторской задолженности (на 56,4 млн. руб.). Однако денежные средства Общества увеличились (на 786 тыс. руб.). В результате сложившейся динамики произошли изменения в структуре оборотных активов.

Основной удельный в 2002г. составляет дебиторская задолженность (82%), а в 2004г. – это уже денежные средства (44%). Доля запасов увеличилась с 2% до 24%. Удельный вес НДС по приобретенным ценностям снизился с 9% до 2%. Как и в абсолютных значениях произошло снижение величины дебиторской задолженности, с 82% до 30%. Увеличилась доля денежных средств с 6% до 44%. С точки зрения ликвидности данное изменение можно оценивать положительно, так как денежные средства самая ликвидная часть в структуре оборотных средств.

Собственный капитал Собственный капитал за анализируемый период увеличился (на 9,1 млн. руб.). Однако в 2003 году этот показатель был отрицательным, а в 2004 году из отрицательной величины перешел в положительное сальдо и достиг 32,7 млн. руб.

Удельный вес уставного капитала 2004 год составляет 95 от общей величины собственного капитала.

Нераспределенная прибыль составляет 5% в структуре капитала.

Расширение инвестиционной базы предприятия произошло за счет внутренних источников финансирования (увеличение нераспределенной прибыли), которая использовалась для пополнения внеоборотных активов.

Привлеченный капитал Величина привлеченного капитала (краткосрочных и долгосрочных обязательств) уменьшилась на 107,9 млн. руб.

Структура привлеченного капитала не изменилась. И в начале и в конце анализируемого периода наибольшую долю в структуре заемного капитала составляет задолженность по векселям (97% и 98% соответственно). 2.3. Оценка показателей, используемых при проведении анализа финансовой отчетности Анализ финансовой устойчивости Абсолютно устойчивое финансовое состояние, тыс. руб.

Годы	Внеоборотные активы	Знак	Капиталы и резервы
Запасы и НДС
2002	67 854		23 618
2003	318 591		- 17 085
2004	242 792		32 759

Условие абсолютной финансовой устойчивости не соблюдено, т. к. капиталы и резервы гораздо меньше, чем сумма внеоборотных активов, запасов и НДС. Нормально устойчивое финансовое состояние, тыс. руб.

Годы	Внеоборотные активы	Знак	Капиталы и резервы
Запасы и НДС	Долгосрочные кредиты
2002	67 854		23 618
2003	318 591		- 17 085
2004	242 792		33 905

Условие нормальной финансовой устойчивости так же не соблюдено, т. к. сумма собственного капитала и долгосрочных кредитов меньше, чем сумма внеоборотных активов, запасов и НДС. Неустойчивое финансовое состояние, тыс. руб.

Годы	Внеоборотные активы	Знак	Капиталы и резервы
Запасы и НДС	Долгосрочные кредиты
Краткосрочные займы и кредиты
2002	67 854		131 827
2003	318 591		342 033
2004	242 792		251 197

Из выше приведенного можно сделать вывод, что ЗАО имеет неустойчивое финансовое состояние.

Предприятие обеспечивает свои запасы и затраты за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов. Т. е. для финансирования части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, на являющиеся в известном смысле «нормальными», обоснованными (например, задерживает выплату заработной платы, расчеты с бюджетом и др.). Различают допустимо неустойчивое финансовое состояние и недопустимо неустойчивое финансовое состояние.

Допустимо неустойчивое состояние, тыс. руб.

Годы	Внеоборотные активы	Знак	Капиталы и резервы
Запасы НДС	Затраты в незавершенном производстве	Долгосрочные кредиты
Расходы будущих периодов
2002	60 402		23 618
2003	221 910		- 17 085
2004	241 893		33 905

Условие допустимой неустойчивости не соблюдено. Т. к. сумма собственного капитала и долгосрочных кредитов меньше суммы внеоборотных активов, затрат в НЗП и расходов будущих периодов.

Кризисное финансовое состояние, тыс. руб.

Годы	Внеоборотные активы	Знак	Капиталы и резервы
Запасы и НДС	Долгосрочные кредиты
Краткосрочные займы и кредиты
2002	67 854		131 827
2003	318 591		342 033
2004	242 792		251 197

Условие соблюдено.

Запасы не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства. Не может вовремя расплатиться со своими кредиторами.

Следует отметить, что в динамике наблюдается улучшение ситуации: если в 2002 году разница между соотносимыми величинами была равной 63 73 тыс. руб., то в 2004 году эта величина составляет – 8 04 тыс. руб.

Анализ ликвидности баланса Ликвидность хозяйствующего субъекта – это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, то есть средств, которые могут быть использованы для погашения долгов. По существу ликвидность хозяйствующего субъекта означает ликвидность его баланса, а так же безусловную платежеспособность хозяйствующего субъекта.

Группировка активов и пассивов, тыс. руб.

Группа активов	Группа пассивов
Наименование	Значение	Наименование	Значение
2002	2003	2004	2002	2003	2004
Наиболее лик видные активы (НЛА)	4 246	2 389	5 032	Наиболее сроч ные обязательства (НСО)	108 209	359 115	217 289
Быстро реализу емые активы (БРА)	59 727	21 053	3 373	Краткосрочные пассивы (КСП)	0	0	0
Медленно реа лизуемые акти вы (МРА)	7 452	100 567	899	Долгосрочные пассивы (ДСП)	0	0	1 146
Трудно реализу емые активы (ТРА)	59 386	216 753	239 874	Постоянные пассивы (ПСП)	22 602	- 18 356	30 740

Для абсолютной ликвидности баланса должна выполняться система неравенств:

	2002	2003	2004
НЛА		НСО;	4 46		108 09;	2 89		359 15;	5 32		217 89;
БРА		КСП;	59 727		0;	21 053		0;	3 373		0;
МРА		ДСП;	7 452		0;	100 567		0;	899		1 146;
ТРА		ПСП;	59 386		22 602;	216 753		- 18 56;	239 874		30 740;

В данном случае ни в одном году не выполняется система неравенств абсолютной ликвидности баланса.

Следовательно, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине. В реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные, потому что сегодня нельзя расплатиться деньгами, которые поступят завтра.

Анализ коэффициентов финансового состояния предприятия Финансовые коэффициенты рассчитываются и анализируются для исследования изменения финансового положения предприятия.

Коэффи циент	Значение	Нормаль ное огра ничение коэффи циента	Влияние изменений коэффициента на финансовое положение предприятия
2002	2003	2004
1	2	3	4	5	6
Автономии	0,18	-0,5	0,13	Более 0,5	Рост коэффициента свиде тельствует об увеличении фи нансовой независимости предприятия, снижении рис ка финансовых затруднений в будущие периоды, повыша ет гарантии погашения пред приятием своих обязательств
1	2	3	4	5	6
Соотно шения заемных и собст венных средств	4,6	-21,0	6,7	Макси мум 1	Рост коэффициента отражает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия
Маневренности	-1,5	13,7	-6,3	Мини мум 0	Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия
Обеспеченности запасов источниками формирования (финансовой устойчивости)	-4,2	-2,3	-70,6	1	При значении коэффициента ниже нормативного предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования
Абсолютной ликвидности	0,04	0,01	0,02	Минимум 0,2	Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время
Ликвидности	0,59	0,07	0,04	Более 0,8	Отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами
Покрытия	0,7	0,3	0,1	Минимум 2	Показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств
Реальной стоимости имущества производственного назначения	0,2	0,2	0,9	Минимум 0,5	Отражает долю реальной стоимости имущества производственного назначения в имуществе предприятия
Прогноза банкротства	-0,78	-0,84	-0,83	Более 0	Чем выше значение показателя, тем ниже опасность банкротства

Анализ финансовых коэффициентов по данным таблицы позволяет сделать вывод об общем ухудшении финансового состояния предприятия.

Снизился коэффициент автономии с 0,18 до 0,13, что свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия, повышения риска финансовых затруднений в будущем. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, снижает гарантии погашения предприятием своих обязательств.

Существенное превышение коэффициента соотношения собственных и заемных средств относительно нормального ограничителя 4,6 и 6,7 в 2002 г. и 2004 г. соответственно говорит о том, что собственных средств предприятия недостаточно для покрытия своих обязательств.

Коэффициент маневренности имеет отрицательное значение, то есть у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства. Это свидетельствует о полном отсутствии маневренности.

Коэффициент обеспеченности запасов источниками формирования так же имеет отрицательное значение. То есть запасы предприятие формирует за счет заемных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности снизился с 0,04 до 0,02, и еще более отдалился от нормативного значения.

Очевидно, в ближайшее время возможно погашение лишь незначительной части краткосрочной задолженности предприятия.

Уменьшение коэффициента ликвидности с 0,59 до 0,07, а долее до 0,04 свидетельствует о снижении платежных возможностей предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. При таком значении получить кредит банка предприятию будет практически невозможно.

Коэффициент покрытия так же снижался в течение трех лет и к 2004 г. достиг значения 0,1. Но и на начало анализируемого периода он был ниже нормативного значения. Это говорит о низких платежных возможностях предприятия даже при условии своевременных расчетов с дебиторами и реализации (в случае необходимости) материальных оборотных средств. В такой ситуации акции и облигации предприятия неликвидны.

Коэффициент реальной стоимости имущества на 2002 г. и 2003 г. составляет 0,2, что ниже нормативного значения (0,5). Однако к 2004 г. он уже превышает это значение и становится равным 0,9. Эта положительная тенденция для развития предприятия.

Значение коэффициента банкротства отрицательно, что свидетельствует об угрозе банкротства.

Анализ коэффициентов финансовых результатов деятельности предприятия

Коэффициент	Формула расчета	Характеристика коэффициента
2002	2003	2004
1	2	3	4	5
Рентабельности продаж	0,04	- 0,27	0,02	Показывает, сколько прибыли приходится на 1 руб. реализованной продукции. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия
Рентабельности всего капитала предприятия	0,02	- 0,10	0,02	Показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов
Рентабельности внеоборотных активов	0,04	- 0,16	0,02	Отражает эффективность использования внеоборотных активов
Рентабельности собственного капитала	0,10	2,06	0,17	Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия
Рентабельности перманентного капитала	0,10	2,06	0,16	Отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия (как собственного, так и заемного)
1	2	3	4	5
Общей оборачиваемости капитала	0,44	0,39	1,14	Отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен
Оборачиваемости мобильных средств	0,81	1,05	25,34	Показывает скорость оборота всех мобильных средств. Рост оценивается положительно
Оборачиваемости материальных оборотных средств	33,37	1,94	107,11	Отражает число оборотов запасов предприятия. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и затрат в незавершенном производстве или о снижении спроса на готовую продукцию
Оборачиваемости готовой продукции	-	2,13	143474,5	Показывает скорость оборота готовой продукции. Рост коэффициента означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение указывает на затоваривание
Оборачиваемость дебиторской задолженности	0,98	6,28	85,30	Показывает расширение (рост коэффициента) или снижение (уменьшение) коммерческого кредита, предоставляемое предприятием
Среднего срока оборота дебиторской задолженности, дней	373,15	58,15	4,28	Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Снижение коэффициента оценивается положительно

1	2	3	4	5
Оборачиваемость кредиторской задолженности	0,54	0,37	1,32	Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение – рост покупок в кредит
Среднего срока оборота кредиторской задолженности, дней	676,04	991,96	276,39	Отражает средний срок возврата коммерческого кредита предприятием
Фондоотдачи внеоборотных активов	0,98	0,61	1,20	Характеризует эффективность использования внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств
Оборачиваемости собственного капитала	2,47	- 7,73	8,76	Показывает скорость оборота собственного капитала. Резкий рост отражает повышение уровня продаж. Существенное снижение показывает тенденцию к бездействию части собственных средств

Рост отдельных коэффициентов, характеризующих деловую активность и рентабельность анализируемого предприятия, не отражает действительной скорости оборота его средств. Так, рост коэффициента рентабельности собственного капитала (с 0,10 до 0,17) связан не с ростом прибыли, а с уменьшением доли собственного капитала. Рост рентабельности перманентного капитала (с 0,10 до 0,16) объясняется практическим отсутствием долгосрочных кредитов и уменьшением доли собственного капитала.

Фондоотдача выросла (с 0,98 до 1,20) из-за относительного уменьшения оборотных активов. Рост коэффициента оборачиваемости собственного капитала (с 2,47 до 8,76) вызван уменьшением величины собственных средств Снижение коэффициента рентабельности продаж (с 0,04 до 0,02) говорит о снижении спроса на продукцию предприятия.

Коэффициент рентабельности всего капитала остался неизменным (0,02), что говорит о том же уровне эффективности использования имущества предприятия.

Увеличение коэффициента оборачиваемости мобильных средств (с 0,81 до 25,34) и коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств (с 33,37 до 107,11) показывает увеличение скорости оборота мобильных средств (в том числе материальных), увеличение эффективности их использования.

Скорость оборота готовой продукции к концу рассматриваемого периода достигла значения 143 74,5 (или 12 тыс. руб. в месяц). Это указывает на увеличение спроса на продукцию.

Ускорение скорости оборота дебиторской задолженности, как и кредиторской, с 0,098 до 85,30 и с 0,54 до 1,32 соответственно и уменьшение среднего срока их оборота с 375,15 до 4,28 и с 676,04 до 276,39 соответственно показывают уменьшение кредитов, предоставляемых предприятием и предприятию.

Анализ деловой активности и рентабельности свидетельствует о снижении активности и рентабельности за анализируемый период.

Эффективность производства на рассматриваемом предприятии в анализируемом периоде повысилась, так как предприятие получило прибыль в 2004 году в размере 49,8 млн. руб. За аналогичный период прошлого года (2003 г.) предприятие имело убыток – 48,5 млн. руб.

Однако предприятие получает свою прибыль из одного источника – от продажи продукции, не получая дохода от вложения денег ни в другие предприятия, ни в ценные бумаги.

Помимо получения прибыли предприятие увеличило обороты дебиторской и кредиторской задолженностей. На настоящий момент по наиболее срочным обязательствам предприятие способно рассчитаться, а внеоборотные активы, в том числе основные средства, предприятия сформированы за счет заемных средств.

Картину усугубляет тот фактор, что эти заемные средства являются краткосрочными (строка 622 форма № 1 – «Задолженность по векселям»). По результатам проведенного анализа можно сделать вывод, что перед предприятием стоит проблема выживания. Его финансовая политика решает кратковременные задачи, делающие положительный результат на коротком промежутке времени с возможным отрицательным результатом в будущем, что во многом обусловлено отсутствием финансовой стратегии предприятия – комплексной программы действий, главной целью которой является обеспечения предприятия необходимыми денежными ресурсами. Форма финансовой стратеги может быть произвольной. Она может быть зафиксирована, например, в бизнес-плане предприятия. Глава 3. Пути совершенствования финансовой отчетности 3.1. Финансовая отчетность в соответствии с требованиями развитой рыночной экономики [27] Долгое время научные и практические работники нашей страны в области бухгалтерского учета и финансовой отчетности в условиях централизованной плановой экономики были лишены возможности подробного ознакомления с работой коллег и методикой бухгалтерского учета предприятий стран с развитой рыночной экономикой.

Только внешнеторговые организации и некоторые государственные банки сталкивались с их особенностями, да и то в основном при осуществлении расчетов, которые применялись в отдельных странах.

Ограниченный круг научных работников страны мог изучить некоторые особенности организации бухгалтерского учета из научно-исследовательских работ ряда советских ученых (Н. Г. Чумаченко, А. Ф. Мухина, С. Сатубалдина, В. Б. Ивашкевича). По их публикациям, после изучения ими во время стажировок практики учета в компаниях и фирмах США, Западной Германии и др.

Официальных встреч для изучения опыта зарубежных организаций со стороны государственных органов нашей страны не было.

Намечавшаяся несколько раз поездка советских бухгалтеров в США постоянно откладывалась, а затем вообще была снята с повестки дня.

Переход экономики нашей страны на условия рыночных отношений, появление в связи с этим новых фактов хозяйственной деятельности, передача предприятий из государственной собственности в коллективную, и даже частную собственность, потребовали известных дополнений, а по некоторым операциям – и перестройки в системе бухгалтерского учета.

Появление акций и других ценных бумаг, использование иностранной валюты при выходе на международный рынок, инфляционные признаки в экономике, отказ от централизованного регулирования ценообразования, переход на новые виды расчетов между организациями через коммерческие банки, зарабатывание собственного капитала вместо субсидирования из бюджета и многие другие аспекты рыночных отношений потребовали соответствующих изменений в методологии учета.

Естественно, возник вопрос, в каком направлении вести перестройку бухгалтерского учета и финансовой отчетности – эволюционным или революционным путем? В октябре 1992 г. было принято решение о переходе бухгалтерского учета на предприятиях и в организациях страны на принятую в международной практике систему бухгалтерского учета (финансовой отчетности). В последующем был принят ряд постановлений Правительства РФ. Например, постановление от 06.03.98 N 283, которым была утверждена программа реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО). Немало усилий по перестройке российского бухгалтерского учета именно в соответствии с МСФО было предпринято со стороны Межведомственной комиссии по реформированию бухгалтерского учета и финансовой отчетности, состав и положение о которой были утверждены Правительством РФ постановлением от 21.07.97 N 910. Достаточно отметить, что по инициативе комиссии распоряжением Правительства РФ от 22.05.98 N 587-р был принят План внедрения положений (стандартов) бухгалтерского учета: в течение 1998-1999 гг. должно было быть утверждено и внедрено в практику 22 стандарта. В России, СССР, а затем в Российской Федерации на протяжении длительного времени сложились свои традиции в постановке бухгалтерского учета, содержании финансовой отчетности. Даже в условиях централизованного руководства в бухгалтерском учете отражали своего рода коммерческие (рыночные) отношения между предприятиями (поставщиками и покупателями, подрядчиками и заказчиками), подсчитывали финансовые результаты (прибыль и убытки), признаваемые в те времена атрибутами системы капитализма. В этих условиях изучение и применение положительного опыта из практики фирм и компаний стран с развитой рыночной экономикой не представляло особых трудностей при перестройке российского учета. В чем же заключаются особенности перевода бухгалтерского учета российских предприятий и организаций на международные стандарты финансовой отчетности? После длительного обсуждения, в том числе на заседаниях Методологического совета по учету при МФ РФ, было решено новые нормативные акты по бухгалтерскому учету и финансовой отчетности называть не стандартами, а положениями по бухгалтерскому учету, тем самым, сохранив многолетнюю традицию в методологии учета.

Российские бухгалтеры в прежних положениях и инструкциях получали предписания по организации не только синтетического, но и аналитического учета. В этих документах были регламентированы (во многих случаях рекомендованы) механизмы применения правил бухгалтерского учета по поступлению, движению и выбытию (использованию, списанию, реализации и др.) отдельных видов имущества и т. д. Одним из важных достижений советского, а затем российского бухгалтерского учета является применение Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий и организаций. При переходе экономики на рыночные отношения действие плана счетов сохранено (в МСФО этот важнейший элемент метода бухгалтерского учета не предусмотрен). В этих условиях можно отметить, что соблюдение принципов гармонизации российского бухгалтерского учета с межнациональными, в первую очередь, идеями, заложенными МСФО, утверждаемые МФ РФ положения по бухгалтерскому учету (ПБУ) отражают все положительное, что содержится в МСФО, и все рациональное, что имелось в прежних централизованных указаниях по организации учета. В этой связи было бы более правильно говорить не о реформировании бухгалтерского учета в Российской Федерации, а о гармоничном использовании тех рациональных новшеств, которые имеются в международных стандартах, и тех принципов, положений и правил из арсенала, накопленного при совершенствовании учета на предприятиях и в организациях нашей страны. Во многом это касается и действующего законодательства в области гражданского, трудового, налогового, финансового, банковского права.

Предавать забвению то положительное, что накоплено и используется в российском бухгалтерском учете, ради западного опыта, иногда весьма спорного и противоречивого, несправедливо.

Прежние положения и инструкции по бухгалтерскому учету и отчетности отличались подробностью изложения механизма применения предусмотренных в них правил синтетического и аналитического учета тех или иных видов имущества и фактов хозяйственной деятельности. В новых ПБУ приведены базовые понятия и правила организации и ведения бухгалтерского учета, правила публикации отчетности, раскрытия в ней достоверной и правдивой информации. Ясно, что таких ПБУ недостаточно для надлежащей и объективной организации бухгалтерского учета и достоверной бухгалтерской (финансовой) отчетности. В дополнение к издаваемым ПБУ надлежит разработать и довести до предприятий и организаций подробные методические рекомендации (указания) по ведению бухгалтерского учета отдельных видов активов (имущества, обязательств) и фактов хозяйственной деятельности с раскрытием механизма применения отдельных правил (порядка) учета активов и фактов.

Следующей особенностью организации бухгалтерского учета в Российской Федерации следует считать наличие нескольких уровней нормативного регулирования учета.

Думается, что правовые и методологические основы бухгалтерского учета, закрепленные в российском законодательстве, должны быть сохранены не только на стадии перехода экономики страны на рыночные отношения, но и в последующем. Ибо соответствуют российскому менталитету, сложившимся традициям, а также правилам использования того нового и прогрессивного, что накоплено в практике развитых в экономическом отношении стран.

Означает ли сказанное, что впредь ПБУ и другие документы нормативного регулирования бухгалтерского учета в Российской Федерации должны иметь нормативный характер? Иными словами, являться обязательными для применения всеми предприятиями и организациями на территории России, в отличие от международных стандартов, которые, как уже было неоднократно отмечено, служат в большей мере рекомендательными документами и которые допускается применять с учетом национальных особенностей каждой страны. Можно продолжить высказывания о трудностях, а в ряде случаев – о невозможности применения отдельных международных стандартов финансовой отчетности в практике отечественных предприятий и организаций.

Сказанное относится не только к Российской Федерации. Во многих странах с развитой рыночной экономикой международные стандарты финансовой отчетности применяются с учетом социально-экономических, политических, правовых и других условий, характерных для той или иной страны, принявшей решение о переходе на МСФО. Немало стран отдают предпочтение национальным стандартам учета и отчетности после ознакомления с принципами и правилами, заложенными в МСФО. В этой связи вызывает недоумение концепция нашей Межведомственной комиссии по реформированию бухгалтерского учета и финансовой отчетности о переводе всех предприятий и организаций на международные стандарты. Нет надобности доказывать, что подавляющим большинством коммерческих организаций и всех государственных унитарных предприятий МСФО в том виде, в каком они приняты Комитетом по международным стандартам, не могут быть использованы без соответствующих изменений в действующем российском законодательстве, без переучивания бухгалтерских работников. К сожалению, Межведомственная комиссия столь важные вопросы, видимо, посчитала второстепенными. Что касается небольшого количества крупных коммерческих организаций, фирм, холдингов, принявших решение о котировке своих ценных бумаг на международном фондовом рынке или рынке другой страны либо создавших дочерние и зависимые общества за рубежом, то для них не должно быть проблем по использованию МСФО или национальных ГААП в соответствии с собственными интересами.

Безусловно, развитие международных экономических связей, возникновение мирового рынка, глобализация в мировом масштабе (а эти явления заметны все больше и больше, что отражается на экономике Российской Федерации) в последующем приведут к дальнейшей гармонизации и даже унификации в методологии и постановке бухгалтерского учета и единообразию в содержании бухгалтерской (финансовой) отчетности. 3.2. Совершенствование структуры плана счетов и автоматизация бухгалтерского учета [28] Методология банковского бухгалтерского учета формируется в рамках общей концепции развития бухгалтерского учета в России. В последние годы она в значительной степени приблизилась к международной практике, хотя и сохранила ряд особенностей, обусловленных российской спецификой, в частности, более жесткий, чем на Западе, контроль за деятельностью коммерческих банков.

Реформирование учетной системы происходит не только в России, но и в ряде других стран СНГ. В частности, был осуществлен переход на новые планы счетов на Украине, в Белоруссии, в Республике Казахстан. Одним из важных аспектов реформирования методологии банковского бухгалтерского учета являлось совершенствование структуры плана счетов, замена устаревших принципов классификации счетов, учет возможностей современных средств автоматизации.

Следует отметить, что одной из целей новых правил ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, введенных в действие с 1 января 1998 г., являлось «сокращение затрат труда и средств на совершение банковских операций на основе применения средств автоматизации». Среди задач, решению которых должно было способствовать введение нового плана счетов, следует выделить: • Формирование внешней отчетности коммерческого банка; • Использование результатов бухгалтерского учета для принятия управленческих решений.

Двухлетний опыт эксплуатации нового российского плана счетов показал, что для решения обеих задач необходимо активно привлекать информацию по счетам аналитического учета. В печати периодически высказываются критические замечания относительно ряда деталей классификации счетов, заложенных непосредственно в плане счетов.

Принципиальным является следующий момент.

Существующий российский план счетов имеет двухуровневую структуру: • Счет первого порядка • Счет второго порядка Уровень детализации, реализованный в плане счетов, не обеспечивает необходимые данные даже для получения обязательной отчетности в существующем объеме. При необходимости дальнейшей детализации приходится привлекать данные аналитического учета, которые, кстати, тоже не всегда обеспечивают получение необходимой информации. Ряд важных показателей деятельности банка, в том числе входящих в обязательную отчетность кредитной организации, по-прежнему рассчитывается на основании дополнительной выборки и перегруппировки информации вне системы счетов.

Понятно, что наличие в банке продвинутой современной автоматизированной системы ведения учета позволяет решить эту задачу.

Однако всегда ли оправдана эта дополнительная сложность? Часть проблем целесообразнее решать с помощью чисто бухгалтерских методов. В частности, представляется целесообразным иметь трехуровневую структуру плана счетов кредитной организации.

Дополнительный структурный элемент плана счетов позволяет существенно расширить информационную емкость системы бухгалтерского учета. В современной практике ведения банковского учета в странах СНГ трехуровневая структура плана счетов реализована в Республике Казахстан. Одним из принципиальных шагов в процессе реформирования бухгалтерского учета были предъявленные Национальным банком республики требования к кредитным организациям по ведению главной бухгалтерской книги.

Согласно этим требованиям главная книга должна полностью обеспечивать наличие информации, необходимой для получения всей финансовой отчетности. Такая трактовка главной книги фактически означает переход на трехуровневую структуру плана счетов кредитной организации: • Счет первого порядка • Счет второго порядка • Счет Главной книги При этом структура счета главной книги определяется банком самостоятельно с учетом требований и рекомендаций Национального банка. Так, например, в коммерческом банке 'Каспийский' счет главной книги является детализацией балансового счета второго порядка плана счетов, утвержденного Национальным банком, с добавлением фиксированного количества признаков из заданного перечня. Номер счета главной книги содержит 7 знаков и состоит из номера балансового счета второго порядка по плану счетов (4 знака) и кодов различных признаков (3 знака) в зависимости от номера балансового счета плана счетов. Среди признаков, в соответствии с которыми открывается счет главной книги, в частности, выделены: • признак резидентства; • сектор экономики; • вид валюты; • срочность; • классификация ссуд; • вид ценных бумаг; • категория контрагента.

Автоматизированное ведение главной книги осуществляется посредством автоматизированной банковской системы БИСквит. По счетам главной книги ведется главный журнал, содержащий проводки по счетам главной книги в разрезе подразделений банка.

Наличие конкретного алгоритма формирования счета главной книги позволило реализовать исчерпывающий контроль корректности формирования главной книги и главного журнала на основании данных аналитического учета.

Указанный подход позволил упростить механизмы формирования финансовой отчетности кредитной организации, а также рационально сгруппировать учетную информацию для принятия управленческих решений.

Аналогичные подходы к построению внутреннего плана счетов применяются и многими российскими банками.

Принципиальным является тот факт, что принцип трехуровневого построения плана счетов коммерческого банка поддерживается Национальным банком Республики Казахстан, который оказывает коммерческим банкам методическую поддержку при построении их главной бухгалтерской книги и учитывает данный принцип при подготовке нормативных документов, в том числе формировании требований к обязательной отчетности. Таким образом, ведение главной бухгалтерской книги позволяет банку, в том числе, обеспечить большую степень гибкости при подготовке необходимой отчетности и полностью сформировать всю обязательную отчетность на ее основе. 3.3. Тенденции развития учета [ 29 ] Одной из тенденций развития учета в мире является переход на МСФО. В основе МСФО лежит представление о том, что бухгалтерский учет ведется для управления финансовыми вложениями и потоками со стороны инвестора, неважно, собственника или кредитора. В этом его главное отличие от традиционного учета, который ведется администратором, действующим в интересах собственника для отражения экономической деятельности объекта собственности.

Данное различие порождает основные особенности, определяющие развитие системы МСФО. • приоритет баланса; • отказ от исторической стоимости; • замена концепции собственности концепцией контроля; • переход от учета имущества к учету ресурсов, от брутто-оценок к нетто-оценкам; • отказ от регулирования учета в пользу регулирования отчетности. До широкого распространения ведения учета на базе МСФО в центре большинства учетных систем находился отчет, или, как его часто называют, счет прибылей и убытков.

Именно с него, а не с баланса, начиналось рассмотрение финансовой отчетности.

Центральное положение этот счет занял вместе с возникновением и развитием акционерного промышленного капитала, отделившего доходы от объекта собственности. Не случайно знаменитый французский ученый Пьер Гарнье утверждал первичность счета прибылей и убытков по отношению к балансу, который является лишь его следствием. В системе МСФО счет прибылей и убытков играет более скромную роль, которая уменьшается с каждым новым стандартом, поскольку учет ведется в интересах инвестора, которого интересует изменение стоимости его имущества, рыночная капитализация объектов его инвестиций, зависящая больше от показателей чистых активов, чем от бухгалтерской прибыли. Таким образом, пользователь финансовой отчетности, прежде всего, нуждается в балансе, а не в счете прибылей и убытков, так как именно баланс позволяет определить рост капитала компании в целом. Счет прибылей и убытков необходим для ведения двойной записи.

Источниками роста чистых активов, помимо собственно финансовых результатов, могут выступать увеличение капитала компании и рост стоимости ее имущества.

Поэтому понятие прибылей заменяется понятием совокупного дохода (comprehensive income), представляющего изменение стоимости чистых активов.

Следующим важным отличием современных тенденций развития МСФО является постепенное вытеснение исторической стоимости, или себестоимости, оценками по справедливой стоимости.

Справедливая стоимость - одно из ключевых и относительно новых понятий МСФО. Как оценка целого класса активов - финансовых инструментов - она впервые появилась в МСФО 32 (1995 г.) и за это время затронула существенное число других балансовых статей и продолжает вытеснять традиционную себестоимость.

Справедливая стоимость оказалась достаточно удобным инструментом и для расширения состава балансовых статей. То, что не позволяла историческая оценка - отражать неоплаченные или неполученные активы - решается путем их оценки по справедливой стоимости.

Согласно МСФО по справедливой стоимости следует оценивать вложения в доходную недвижимость, биологические активы (животные и растения), большинство финансовых инструментов.

Изначально в МСФО определения справедливой стоимости не было, лишь указывалось, что «она может определяться с помощью одного или нескольких общепринятых методов» (п. 79 МСФО 32). Таким образом, декларировалось, что справедливая стоимость - не метод оценки, а ее качество.

Разнообразие методов ее исчисления определяется тем, что, с одной стороны, «наилучшей базой для определения ...справедливой стоимости является ...рыночная котировка» (п. 81 МСФО 32), а с другой – «в основе определения справедливой стоимости лежит допущение о непрерывности деятельности предприятия' (п. 80 МСФО 32). Поскольку рыночная оценка есть, по сути, оценка средств ликвидируемого предприятия, не отвечающего допущению непрерывности, то конструкция справедливой стоимости оказывается внутренне противоречивой и приходится прибегать к новому понятию «технический прием оценки» (п. 82 МСФО 32), что позволяет считать единой «справедливой стоимостью» оценки, имеющие совершенно различную природу: текущие рыночные оценки, различного рода дисконтированные оценки выручки от продажи (МСФО 32, 39, 41), дисконтированные оценки ожидаемых доходов от использования актива (МСФО 40), первоначальную стоимость при первом применении МСФО (1РК5 1). Среди всего разнообразия «технических приемов» четко просматривается определенная тенденция: все они основаны на оценках доходов, ожидаемых от эксплуатации активов (капитализируемые оценки) или их продажи (реализационные оценки). Следовательно, переход на справедливую стоимость есть замена исторической стоимости (себестоимости) оценкой текущей доходности. Эта замена логично вытекает из концепции приоритета баланса. Так как последний представляет собой равенство средств и их источников, всегда возникает желание узнать, сколько же эти средства стоят на балансовую дату, и определить, какова стоимость реального капитала компании, исчисление которой не может быть сделано в тех же оценках, что и исчисление финансовых результатов.

Порядок исчисления оценок в МСФО тесно связан с концепцией контроля над активами, которая заключается в том, что имуществом предприятия следует считать не то, что принадлежит ему на правах собственности, а то, что оно может контролировать.

Исходя из данной концепции, вопрос о зачислении тех или иных объектов в активы предприятия или, наоборот, их списании решается не в соответствии с их формальной юридической принадлежностью в настоящем, а согласно намерениям сторон относительно будущего данных объектов.

Концепция контроля определяет и структуру пассивов компании, разделяя акционерный и даже уставный капитал на собственные и привлеченные средства. К собственной части капитала относятся только долевые финансовые инструменты. Из концепции контроля логично вытекает и понятие активов как ресурсов, которое в МСФО вытесняет отождествление активов с имуществом.

Важнейшая часть МСФО «Принципы подготовки и составления финансовой отчетности» определяет активы как «ресурсы, контролируемые компанией в результате событий прошлых периодов, от которых компания ожидает экономической выгоды в будущем» (п. 49а). Таким образом, в состав активов включаются, во-первых, не все средства компании, а только приносящие выгоду в будущем. Во-вторых, становится неважной юридическая принадлежность данных средств, потому что и чужое имущество (например, арендованное) способно приносить доход. В-третьих, ресурс есть то, что имеется в наличии как в материальной, так и не в материальной форме, однако ресурсом не служат расходы, капитализацией которых и был актив в классической модели учета.

Поскольку активы отождествляются с ресурсами, последние приобретают характер балансовых статей, т.е. измеряются на фиксированный момент времени - балансовую дату - и в соответствии с общими принципами балансовых оценок. При этом возникает некоторое противоречие оценок с самим понятием ресурсов.

Оценки по дисконтированному доходу представляют собой оценки экономической выгоды будущих периодов, которая «не является активом, контролируемым компанией в результате событий прошлых периодов (т.е. ресурсом)». Данное противоречие не рассматривается обычно применительно к текущей рыночной стоимости, т.е. сумме денежных средств, которая может быть получена при продаже или должна быть уплачена при приобретении на активном рынке на момент оценивания.

Поскольку МСФО не рассматривают вопросы учетной регистрации, ограничиваясь исключительно отчетностью, вопросы ведения учетных записей, находящиеся в центре внимания классического учета, выводятся из сферы регулирования и теоретических исследований.

Записи становятся частным делом компаний, что резко расширяет раздел между финансовым и управленческим учетом. Кроме учета затрат, из финансового учета начинает исчезать и порядок ведения регистров. Новое разделение между финансовым и управленческим учетом идет по линии противопоставления учета и отчетности.

Последняя все больше переходит от бухгалтеров к профессиональным пользователям, в качестве которых выступают финансовые аналитики.

Совсем не случайно получившее всемирное признание название Международные стандарты бухгалтерского учета (1А8) переименованы в Международные стандарты финансовой отчетности (1РК5). Тем самым МСФО не только формируют новые учетные правила, но и повышают уровень профессии бухгалтера.

Заключение Проведенный в данной работе анализ показал, что недостаточно вести правильно и достоверно бухгалтерский учет, согласно нормам и ПБУ. Необходимо наличие финансовой стратегии предприятия.

Финансовая стратегия — это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами. Она охватывает вопросы теории и практики формирования финансов, их планирования и обеспечения, решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в рыночных условиях хозяйствования.

Теория финансовой стратегии исследует объективные закономерности рыночных условий хозяйствования, разрабатывает способы и формы выживания в новых условиях, подготовки и ведения стратегических финансовых операций. [ 26] Финансовая стратегия предприятия охватывает все стороны его деятельности, в том числе оптимизацию основных и оборотных средств, распределение прибыли, безналичные расчеты, налоговую и ценовую политику, политику в области ценных бумаг.

Всесторонне учитывая финансовые возможности предприятия, объективно рассматривая характер внутренних и внешних факторов, финансовая стратегия обеспечивает соответствие финансово-экономических возможностей предприятия условиям, сложившимся на рынке продукции. В противном случае предприятие может обанкротиться. [8] Различают генеральную финансовую стратегию, оперативную финансовую стратегию и стратегию выполнения отдельных стратегических задач (достижение частных стратегических целей). [ 24] Предложения к формированию финансовой стратегии предприятия разрабатываются на основе выводов финансового анализа предприятия по объектам и составляющим генеральной финансовой стратегии в нескольких вариантах (не менее трех) с обязательной количественной оценкой предложений и оценкой их влияния на структуру баланса предприятия (построение прогнозного баланса и отчета о прибылях и убытках). В зависимости от внешних условий реализации того или иного варианта генеральной финансовой стратегии ежеквартально разрабатывается оперативная финансовая стратегия с учетом финансовых показателей, достигнутых в предшествующем квартале. При необходимости может быть разработана стратегия достижения частных целей, как на год, так и на квартал. В процессе проведения курсовой работы были достигнуты все поставленные цели и выполнены все задачи.

Проведен общий финансовый анализ состояния предприятия (горизонтальный и вертикальный анализ). Определено, что ЗАО имеет неустойчивое финансовое состояние.

Выполнены анализ ликвидности баланса, анализ коэффициентов финансового состояния предприятия, анализ коэффициентов финансовых результатов деятельности предприятия (оборачиваемости и рентабельности). Использованы следующие методы экономического анализа: математические методы, горизонтальный и вертикальный сравнительный анализ, метод средних величин; метод финансовых коэффициентов.

Список использованной литературы 1. Бюджетный кодекс Российской Федерации.

Федеральный закон от 31 июля 1998 г. № 155-ФЗ. 2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая). Федеральный закон от 31 июля 1998 г. № 146-ФЗ (в редакции Федерального закона от 9 июля 1999 г. № 155-ФЗ). 3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая). Федеральный закон от 5 августа 2000 г. № 117-ФЗ; Федеральный закон «О внесении изменений и дополнений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации» от 29 декабря 2000 г. № 166-ФЗ. 4. Федеральный закон «о несостоятельности (банкротстве)» от 8 января 1998 г. « 6-ФЗ. 5. Андреев В. К., Степанюк Л. Н., Остроухова В. И. Правовое регулирование предпринимательской деятельности: Учебное пособие. М.: Бухгалтерский учет, 1996. 6. Бакаев А. С., Шнейдман Л. З. Учетная политика предприятия. М.: Бухгалтерский учет, 1994 7. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1993. – 288 с. 8. Бочаров В. В. Финансовый анализ. – СПб: Питер, 2004. – 240с.: ил. – (Серия «Краткий курс») – 210 с. 9. Бухгалтерский / учет под ред. А. Д. Ларионова – М.: Проспект, 1999. 10. Ефимова О. В. Как анализировать финансовое положение предприятия. - М.: Интел-Синтез, 1994. 11. Ефимова О. В. Финансовый анализ. 3-е изд., перераб. и доп. Биб-ка журнала «Бухгалтерский учет». М., 1999. 12. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций.

оценка объектов нематериальных активов в Твери
оценка авторских прав в Орле
оценка квартиры для наследства в Брянске